如何交易2019年表現(xiàn)最佳的杠桿etf

今年頭兩個月，股市大幅上漲，收復(fù)了去年第三季度大幅下跌的大部分失地。特別是科技、能源和房地產(chǎn)等周期性行業(yè)出現(xiàn)了大量資金流入，因投資者為美聯(lián)儲(Federal Reserve)更加溫和、美中貿(mào)易談判仍在進(jìn)行、以及新一輪季度收益超出華爾街預(yù)期而感到高興。此外，經(jīng)濟(jì)陷入衰退的可能性似乎也有所降低。

對沖基金B(yǎng)ridgewater Associates創(chuàng)始人雷•戴利奧(Ray Dalio)寫道:“由于市場走弱，美聯(lián)儲官員現(xiàn)在看到經(jīng)濟(jì)和通脹疲弱，他們的立場發(fā)生了轉(zhuǎn)變，變得更容易了。”“在美國總統(tǒng)大選之前，我已經(jīng)把美國經(jīng)濟(jì)衰退的可能性降低到了35%左右，”他在領(lǐng)英(LinkedIn)上寫道。

那些想要利用2019年表現(xiàn)最好的行業(yè)的人應(yīng)該考慮使用杠桿式交易所買賣基金(etf)，這是專門為放大短期價格波動而設(shè)計的。例如，如果一個包含科技股的指數(shù)上漲了1%，那么一個提供三倍敞口的追蹤杠桿ETF將上漲3%。交易員應(yīng)該意識到杠桿etf每天都在重置——因此，由于復(fù)合效應(yīng)，在超過一天的持倉期內(nèi)的回報可能并不反映該基金所宣傳的杠桿水平。讓我們考慮幾個與杠桿etf相關(guān)的交易想法。

Direxion Daily Technology Bull 3X ETF (TECL)

創(chuàng)建于2008年的Direxion Daily Technology Bull 3X ETF (TECL)旨在提供三倍于“科技精選板塊指數(shù)”(Technology Select Sector Index)的日回報率。該基準(zhǔn)指數(shù)由蘋果公司(Apple Inc.)、微軟公司(Microsoft Corporation)和谷歌母公司Alphabet Inc.等美國大盤股科技公司組成。該基金的平均利差為0.08%，日成交量超過40萬股，因此適合所有形式的短期交易。截至2019年2月28日，泰克資產(chǎn)管理規(guī)模為5.5057億美元，股息率為0.39%，較年初增長45.76%。ETF收取1.17%的管理費，這對短期投資的影響很小。

在12月底跌至68.96美元的谷底后，泰克的股價在2月27日上漲了近80%，收于123.56美元。想要在這個趨勢強(qiáng)勁的市場中獲利的交易商，應(yīng)該尋找回調(diào)至20日移動均線(SMA)的入口點。如果該基金的價格繼續(xù)走高，SMA就可以被用作一個追蹤止損點，讓利潤繼續(xù)運(yùn)行。持有未平倉頭寸的投資者應(yīng)考慮在金價接近130美元時，將止損位移至盈虧平衡點——200日移動均線切入位可能會對該區(qū)域構(gòu)成阻力。

Direxion Daily Energy Bull 3X ETF (ERX)的凈資產(chǎn)超過4億美元，目標(biāo)回報率是Energy Select Sector Index日投資回報率的三倍。能源行業(yè)巨頭埃克森美孚公司(Exxon Mobil Corporation)和雪佛龍公司(Chevron Corporation)主導(dǎo)了該指數(shù)，累計權(quán)重為41.75%。息差收窄和流動性充裕，使這只ETF成為能源交易商的最愛。該基金收益率為2.29%，費用率略高于1%。截至2019年2月28日，ERX的回報率為46.27%。

由于油價大幅下跌，ERX股價在2018年第四季度暴跌。該基金在去年12月底見底，成交量達(dá)到頂峰，此后一路走高，只有小幅回調(diào)。那些希望借助上行動能的投資者，應(yīng)在跌至22美元時進(jìn)場，該價格將受到兩個月上升趨勢線和20日移動平均線的支撐。交易商可以將獲利了結(jié)指令設(shè)定在關(guān)鍵阻力位，如26美元和32美元。如果價格遠(yuǎn)低于趨勢線，則平倉，因為這將使短期動量設(shè)置無效。

2009年推出的Direxion Daily MSCI Real Estate Bull 3x ETF (DRN)試圖復(fù)制摩根士丹利資本國際美國房地產(chǎn)投資信托指數(shù)(MSCI US REIT Index)日表現(xiàn)的3倍。該基金的資產(chǎn)管理規(guī)模為4,366萬美元，適合那些希望積極投資于股票型房地產(chǎn)投資信托基金(reit)的交易員。相比追蹤指數(shù)，該指數(shù)更傾向于商業(yè)房地產(chǎn)投資信托基金，但仍提供了充足的住宅房地產(chǎn)敞口。

該基準(zhǔn)指數(shù)中最高的配置包括Simon Property Group, Inc. (SPG)為6.61%，Prologis, Inc. (PLD)為4.70%，公共存儲(PSA)為4.04%。0.63%的平均價差可能會給黃牛的利潤帶來太大損失，但不應(yīng)過度影響波動交易者，他們可以讓成功的交易持續(xù)幾天，以彌補(bǔ)稍高的交易成本。DRN收取1.09%的管理費，截至2019年2月28日，年回報率為41.86%。

DRN股價本月早些時候曾突破2018年8月創(chuàng)下的高點，但最近有所回落，提供了一個波動的交易機(jī)會。該基金的價格應(yīng)能從連接7月和12月波動高點的水平線上找到當(dāng)前價格的堅實支撐。交易員可能希望等到燭臺反轉(zhuǎn)模式，如錘子或穿線，確認(rèn)上漲勢頭已經(jīng)恢復(fù)，然后才會開盤?？紤]在本月的低點下下止損訂單，并在28.64美元的2016年高點上預(yù)售利潤。