短期增長的重要性猶豫不決 但可能是秋天過度了

il States International，Inc。(紐約證券交易所股票代碼：OIS)股東應(yīng)該樂意看到上個月股價上漲25%。但不要嫉妒持有者 - 回顧5年來，回報真的很糟糕。事實上，股價下跌幅度相當(dāng)嚴(yán)重，當(dāng)時下跌約81%。所以我們對于短期增長的重要性猶豫不決。但可能是秋天過度了。

在這種情況下，我們真的感覺到股東。這是對多樣化重要性的一個很好的提醒，值得記住的是，無論如何，生活多于金錢。

Oil States International不是一家盈利的公司，因此我們不太可能看到其股價與每股收益(EPS)之間存在很強的相關(guān)性?？梢哉f收入是我們的下一個最佳選擇。無利可圖的公司的股東通常期望強勁的收入增長。這是因為如果收入增長可以忽略不計，那么很難確信公司能夠持續(xù)發(fā)展，而且從來沒有盈利。

五年多來，Oil States International將其過去12個月的收入減少了20%。這使得它成為一個沒有吸引力的隊列，溫和地說。因此，在此期間股價每年下跌28%并不奇怪。我們認為這不是一個特別有希望的畫面。具有諷刺意味的是，這種行為可能為逆勢投資者創(chuàng)造機會 - 但前提是有充分理由預(yù)測更光明的未來。

下圖顯示了管理層指導(dǎo)業(yè)務(wù)發(fā)展時收入和收入的變化情況。如果要查看現(xiàn)金流量，可以單擊圖表。

Oil States International以投資者而聞名，許多聰明的分析師都試圖預(yù)測未來的利潤水平。因此，我們建議您查看顯示共識預(yù)測的免費 報告

股東總回報(TSR)怎么樣?

我們已經(jīng)涵蓋了Oil States International的股價行動，但我們也應(yīng)該提及其股東總回報率(TSR)?？梢哉f，TSR是一個更完整的回報計算，因為它考慮了股息的價值(就像它們被再投資一樣)，以及已經(jīng)提供給股東的任何貼現(xiàn)資本的假設(shè)價值。我們注意到Oil States International的TSR為-66%，高于其-81%的股價回報率。如果您認為它沒有支付股息，這些數(shù)據(jù)表明股東已從分拆中受益，或者有機會以折扣融資方式獲得價格具有吸引力的股票。

不同的視角

Oil States International的投資者經(jīng)歷了艱難的一年，總損失率為35%，市場收益率約為12%。即使好股票的股價有時也會下跌，但我們希望看到一項業(yè)務(wù)的基本指標(biāo)有所改善，然后才會感興趣。令人遺憾的是，去年的業(yè)績出現(xiàn)了糟糕的表現(xiàn)，股東在五年內(nèi)每年面臨的損失總額為19%。我們意識到巴菲特已經(jīng)表示投資者應(yīng)該“在街頭流血時買入”，但我們提醒投資者首先要確保他們購買的是高質(zhì)量的企業(yè)。如果您想更詳細地研究Oil States International，那么您可能想看看內(nèi)部人員是否購買或出售該公司的股票。