您應(yīng)該在投資FD計劃的同時研究公司的財務(wù)狀況

Dewan Housing Finance Corporation Ltd(DHFL)于5月21日宣布已停止接受定期存款(FDs)的新流入。它還停止了續(xù)約，并暫停現(xiàn)有定期存款的提前取款。

但是，它允許在醫(yī)療緊急情況下撤回。DHFL管理層表示，采取這些措施來管理流動性緊縮，并通過信用評估機(jī)構(gòu)對其債務(wù)工具進(jìn)行多次降級。

四天前，CARE評級已將DHFL的FD計劃評級從“A”降至“BBB-”，價值2億盧比。CARE A表示“低”信用風(fēng)險，而CARE BBB-表示“中等”信用風(fēng)險。

在過去的十年或二十年中，我們聽到很多公司FD違約或推遲支付的情況。FD市場有多大?

根據(jù)國家住房銀行的數(shù)據(jù)，有18家住房金融公司(HFCs)，包括DHFL，可以接受公共存款。

截至2018年3月，根據(jù)印度儲備銀行的“銀行業(yè)趨勢和進(jìn)展”報告，這些氫氟碳化合物已從公共存款中籌集了1.22億盧比。

印度儲備銀行表示，除了這些氫氟碳化合物外，還有89家非銀行金融公司(NBFCs)擁有通過FD向公眾籌集資金的許可證。截至2018年9月，這些已經(jīng)在FD中籌集了32,600千萬盧比。

除此之外，根據(jù)CARE評級的數(shù)據(jù)，定期銀行和定期商業(yè)銀行分別發(fā)行了總額為1.13億盧比和1.10億盧比的FD，截至2019年3月31日。

“由于DHFL的新行動阻止了過早的贖回而沒有續(xù)約，部分公眾將不愿意承諾對氫氟碳化合物和新農(nóng)合的FD計劃。這將進(jìn)一步削弱他們?yōu)槠錁I(yè)務(wù)籌集資金的能力，” Ladder7 Financial Advisories的創(chuàng)始人Suresh Sadagopan說。

這是否意味著您應(yīng)該避免所有公司和NBFC FD?

審查公司FD的投資組合

在過去的一年中，包括氫氟碳化合物和NBFC在內(nèi)的幾家公司的債務(wù)部分已經(jīng)變得有風(fēng)險。一些公司的財務(wù)狀況正處于壓力之下。

Sadagopan說，“如果這種情況繼續(xù)下去，那么我們對DHFL的看法(即管理層保留續(xù)租和過早提款)也可能與其他公司的FD一起發(fā)生。因此，定期審查您的公司FDs組合并分析是否在目前的市場情況下，投資是風(fēng)險較高的公司。然后決定是否要續(xù)簽或撤回您投資的公司FD的投資。“

每天粗略瀏覽一下報紙，可以讓您了解幾家因錯誤原因而出現(xiàn)在新聞中的公司的健康狀況。檢查您是否有任何此類公司的FD。如果預(yù)測看起來很嚴(yán)峻，那么提前撤回投資并離開可能是明智之舉。但是，在采取最后一步之前，請先咨詢您的財務(wù)顧問。

關(guān)注有關(guān)該公司的新聞

事情隨著時間而變化。幾年前投資于FD時，貴公司的財務(wù)狀況可能看起來不錯。但隨著時間的推移，公司的財務(wù)狀況可能會因其自身行為或僅僅因為其業(yè)務(wù)范圍的縮小或危機(jī)而惡化。

Sadagopan說：“關(guān)注你遇到的具體新聞，并分析它如何影響公司的財務(wù)業(yè)績。如果某些新聞可能會影響公司對公司的FD采取適當(dāng)?shù)男袆?。你甚至可以讓公司保持不變。掃描儀定期分析。“

例如，在20世紀(jì)90年代中期，一家名為印度電纜公司的公司向投資者提供了FD計劃。這是當(dāng)時第一家在印度生產(chǎn)聚氯乙烯(PVC)電纜的公司，因此它在FD投資者中立即受到歡迎。

然而，在90年代后期，電力部門出現(xiàn)負(fù)增長，公司的訂單枯竭。由于收入受到影響，它已停止向FD投資者支付定期利息和到期本金。管理層一個接一個地出售資產(chǎn)而不向投資者披露。在這種情況下保持警惕有助于預(yù)見嚴(yán)峻的未來，并可以幫助您免受損失。

2009年至12月期間，幾家公司推出了高息FD計劃，但由于經(jīng)濟(jì)放緩，拖欠投資者的金額。例如，一些Jaiprakash Associates和Unitech FD的投資者在到期時沒有收到他們的錢。

Money Honey Financial Services的董事總經(jīng)理兼首席執(zhí)行官Anup Bhaiya說：“人們必須關(guān)注公司的質(zhì)量，關(guān)注可能影響您投資的公司/部門的微觀和宏觀新聞。第一個原則應(yīng)該是保護(hù)債務(wù)投資者的資本。此外，投資債務(wù)工具時不會承擔(dān)更高的風(fēng)險。“

研究公司的背景和信用評級

您應(yīng)該在投資FD計劃的同時研究公司的財務(wù)狀況。掃描一家公司的財務(wù)結(jié)果不是每個人都喝茶，但確實試著找出來。有幾個在線門戶網(wǎng)站可以幫助您查看公司的歷史財務(wù)結(jié)果。

貸款和投資咨詢平臺Finway的創(chuàng)始人兼首席執(zhí)行官Rachit Chawla說：“你應(yīng)該分析公司的管理層以及他們的核心競爭力與同行相比的情況。在過去五年中獲取有關(guān)公司債務(wù)的信息。同時檢查歷史，是否按期支付利息并按到期本金支付。“

重要的是你要對公司的董事和發(fā)起人進(jìn)行一些研究。這將使您充分了解公司是否足夠安全以進(jìn)行投資。

再次閱讀報紙，雜志，數(shù)字新聞或有關(guān)您可以獲得的公司的任何信息。有著良好記錄的知名人士確實有信心，但如果公司名稱沒有響鈴，最好做一些基礎(chǔ)工作。

您還應(yīng)該在投資該公司的FD之前檢查公司的信用評級。金融咨詢公司wiseinvestor.in的創(chuàng)始人Joydeep Sen說：“您應(yīng)該考慮來自信用評級機(jī)構(gòu)和知名企業(yè)集團(tuán)的AA或更高評級(表示安全可靠)的公司的FD計劃，以信任財務(wù)和意圖“。

這些評級是衡量公司向投資者支付利息和本金的能力的指標(biāo)，高評級意味著沒有或非常低的違約概率。CRISIL，CARE，Brickwork和ICRA等金融機(jī)構(gòu)對公司及其FD進(jìn)行評級。盡管由于近期事件導(dǎo)致信用評級受到影響，特別是自基礎(chǔ)設(shè)施租賃和金融服務(wù)(IL&FS)以來，它們?nèi)匀皇桥袛喙窘】禒顩r的主要參數(shù)之一。

知道過早的罰款

通常，我們建議長期進(jìn)行投資。但在公司FD中，最好堅持五年任期。通常情況下，任何比這更長的事情都很難預(yù)測公司的發(fā)展軌跡。通過這種方式，您可以密切關(guān)注公司的評級和財務(wù)狀況。Moneycontrol對今年到目前為止上市的幾種不可轉(zhuǎn)換債券(NCD)也提出了同樣的建議。

根據(jù)RBI規(guī)范，投資者需要在公司FD中保持投資，最短鎖定期限為三個月。發(fā)布此鎖定后，允許公司FD(包括HFC和NBFC)提前提款，但它會收取不同公司之間的罰款。所以，你需要在投資時意識到這一點(diǎn)。

如果公司違約怎么辦?你的FD是安全的嗎?

雖然公司FD在有利息支付選項的情況下確保定期利息，然后當(dāng)然是您的本金，但就安全而言，它們在銀行FD之下排名一級。這就是原因。

公司FD通常不受公司資產(chǎn)的擔(dān)保，因此違約支付利息和本金的可能性明顯高于銀行。

此外，銀行FD的本金和利息的償還由存款保險和信用擔(dān)保公司擔(dān)保，最高可達(dá)10萬盧比。公司FD不是這種情況，包括氫氟碳化合物和NBFC。因此，在您的公司違約中，投資者幾乎沒有追索權(quán)，并且可能會損失所有資金，包括公司違約時的利息。

金融產(chǎn)品在線聚合商BankBazaar.com的首席業(yè)務(wù)發(fā)展官Navin Chandani說：“確保回報是切合實際的，通常比類似任期的銀行FD高2-3%。但如果回報高得多這是一面紅旗。不尋常的是，F(xiàn)D公司的高回報帶來了更大的風(fēng)險。“

該公司提供高利率的原因之一是為了補(bǔ)償投資者的低信用評級，這是另一個危險信號。

例如，1999年和2000年，Roofit Industries和姊妹公司Sun Earth Industries從數(shù)千名投資者那里收集了大約72億盧比。這些公司每年提供利潤率約為15%的利潤率，以吸引投資者進(jìn)行定期存款計劃。從2001年起，這些公司停止向FD投資者支付定期利息，然后支付本金到期日。幾乎，二十年過去了，但投資者仍未收到這些公司的利息和本金。2017年6月，Roofit申請破產(chǎn)，案件由國家公司法庭(NCLT)提起; 法院成立，以解決破產(chǎn)程序。

Moneycontrol采取

并非所有公司的FD都是壞的。明智的決策和謹(jǐn)慎的方法將確保您不會絆倒公司的FD，同時獲得高于您從銀行FD獲得的回報。不過，一些功課有所幫助。

在投資任何公司FD之前，請仔細(xì)閱讀申請表，公司財務(wù)報表以及與提供定期存款的公司有關(guān)的其他信息。與顧問或經(jīng)銷商核實公司過去的利息支付記錄。