Caltex將出售250家加油站的10億美元股份

在全球利率處于低位的背景下，Caltex計(jì)劃啟動(dòng)一項(xiàng)10億美元的房地產(chǎn)發(fā)行計(jì)劃，其中包括250個(gè)零售網(wǎng)點(diǎn)的一半股權(quán)。

根據(jù)預(yù)計(jì)將于明年上半年進(jìn)行的首次公開(kāi)發(fā)行(ipo)， Caltex將為每個(gè)地塊簽訂長(zhǎng)期租賃協(xié)議，從交易中獲得的現(xiàn)金將專門用于明年的資本管理選擇。

Caltex預(yù)計(jì)，該信托基金第一年將收到8000萬(wàn)至1億美元的租金，其網(wǎng)絡(luò)內(nèi)的另外240處地產(chǎn)仍將接受評(píng)估，作為戰(zhàn)略評(píng)估的一部分。

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由于市場(chǎng)對(duì)收益率的渴求，此筆交易可能會(huì)吸引尋求避風(fēng)港式投資的散戶和機(jī)構(gòu)投資者。

Caltex首席財(cái)務(wù)官M(fèi)att Halliday對(duì)the Australian表示，"市場(chǎng)上對(duì)收益率的追逐幾乎是無(wú)止境的，而當(dāng)這種追逐得到Caltex聲譽(yù)和這些網(wǎng)站高品質(zhì)的支持時(shí)，我們認(rèn)為這是一個(gè)非常有吸引力的投資工具。"

韓禮德表示，近幾個(gè)月IPO的波動(dòng)性不大，包括Latitude Financial在內(nèi)的幾家知名公司的IPO都被撤回，不太可能擴(kuò)大到穩(wěn)定的房地產(chǎn)交易。

他表示:“一直以來(lái)，財(cái)務(wù)贊助方面都存在困難，我認(rèn)為，這與你在這里看到的情況大不相同?！?/p>

該公司已經(jīng)評(píng)估了出售房地產(chǎn)投資組合的選擇，在進(jìn)行上市過(guò)程中，可能仍會(huì)收到一些不請(qǐng)自來(lái)的接洽。Caltex尚未測(cè)試機(jī)構(gòu)投資者對(duì)其上市計(jì)劃的興趣。

隨著長(zhǎng)期租賃的實(shí)施，這些資產(chǎn)可能會(huì)吸引Charter Hall、養(yǎng)老基金或離岸養(yǎng)老金集團(tuán)等機(jī)構(gòu)。

加拿大皇家表示，市場(chǎng)將歡迎該公司的決定。

加拿大皇家(RBC)分析師本?威爾遜(Ben Wilson)表示:“我們認(rèn)為，Caltex REIT的提議將受到歡迎，因?yàn)樗鼘⑼ㄟ^(guò)強(qiáng)大的REIT市場(chǎng)，釋放出這些不動(dòng)產(chǎn)持有地的價(jià)值。”

“我們認(rèn)為，(2020年下半年)相當(dāng)大一部分IPO收益可能會(huì)通過(guò)場(chǎng)外回購(gòu)的方式返還?！?/p>

房地產(chǎn)投資信托基金將擁有價(jià)值約9億美元的資產(chǎn)，投資組合的總價(jià)值約為18億美元。

由于這類車輛的杠桿率約為30%，它將需要籌集6億至6.5億美元。

通過(guò)與沃爾沃斯(Woolworths)的合資企業(yè)，加德士加油站還擁有強(qiáng)大的零售元素，即使大型百貨商店經(jīng)營(yíng)的中心遭遇困境，這種便利零售元素仍受到投資者的追捧。

以這種方式構(gòu)建的投資工具，可能會(huì)讓投資者獲得逾6%的收益率，而且一旦重新定價(jià)后的資本收益前景也已確定，因此它的交易與同行Viva Energy REIT相當(dāng)。

雖然電動(dòng)汽車會(huì)帶來(lái)長(zhǎng)期的主題威脅，但許多電動(dòng)汽車仍將需要加油站，而加油站的位置也使它們適合于其它用途。

Caltex還發(fā)布了一份有關(guān)其便利零售業(yè)務(wù)的最新報(bào)告，預(yù)計(jì)其息稅前年收入將在1.9億美元至2.1億美元之間，高于今年上半年的8500萬(wàn)美元，這反映出燃料利潤(rùn)率正在改善。

該公司首席執(zhí)行官朱利安?西格爾(Julian Segal)表示:“盡管由于澳大利亞經(jīng)濟(jì)持續(xù)疲軟，情況有所緩和，但通過(guò)利用我們?cè)谌加凸?yīng)鏈方面的專業(yè)知識(shí)和高質(zhì)量的零售網(wǎng)絡(luò)，加德士公司在零售燃油市場(chǎng)上的表現(xiàn)繼續(xù)優(yōu)于我們的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手?！?/p>

周一，Caltex股價(jià)上漲7%，至29.79美元。該公司已聘請(qǐng)瑞銀(UBS)和格蘭特?塞繆爾(Grant Samuel)擔(dān)任財(cái)務(wù)顧問(wèn)，聘請(qǐng)赫伯特?史密斯?費(fèi)希爾(Herbert Smith Freehills)擔(dān)任法律顧問(wèn)，為擬議中的股票上市提供建議。