新元房地產(chǎn)的該股票在過去三年中下跌了51％

許多投資者將成功的投資定義為長期超過市場平均水平。但是在任何投資組合中，都有可能有些股票沒有達到該基準。不幸的是，長期的鑫源房地產(chǎn)有限公司(NYSE：XIN)股東就是這種情況，因為過去三年來股價下跌了51%，遠遠低于39%左右的市場回報率。最近的買家也遇到了困難，去年下降了45%。最近的跌勢加速了，過去三個月股價下跌了10%。這可能與最近的財務業(yè)績有關(guān)–您可以通過閱讀我們的公司報告來獲取最新數(shù)據(jù)。

不可否認市場有時是有效的，但是價格并不總是反映基本的業(yè)務績效。檢查市場情緒如何隨時間變化的一種方法是查看公司的股價與其每股收益(EPS)之間的相互作用。

在股價下跌的三年中，鑫源房地產(chǎn)的每股收益(EPS)每年下降47%。每股收益的下降比21%的復合年度股價下降還要糟糕。因此，盡管先前令人失望，但股東們必須對局勢會長期改善抱有信心。

您可以在下圖中查看EPS隨著時間的變化。

股息呢?

查看投資回報時，重要的是要考慮股東總回報(TSR)與股價回報之間的差異。TSR是一種回報計算，它考慮了現(xiàn)金股利的價值(假設(shè)收到的任何股利都已進行了再投資)以及任何貼現(xiàn)的資本籌集和分拆的價值?？梢怨降卣f，TSR為股利分配的股票提供了更完整的信息。碰巧的是，鑫源房地產(chǎn)過去3年的TSR為-38%，超過了之前提到的股價回報率。而且，沒有任何猜想能證明股息支付在很大程度上解釋了差異!

不同的觀點

新源房地產(chǎn)的投資者度過了艱難的一年，虧損總額為41%(包括股息)，而市場收益約為14%。即使是優(yōu)質(zhì)股票的價格有時也會下降，但我們希望在變得過于感興趣之前，先看看企業(yè)基本指標的改善。長期投資者不會因此而感到沮喪，因為他們在過去五年中每年將賺取1.9%。如果基本數(shù)據(jù)繼續(xù)表明長期可持續(xù)增長，那么當前的拋售可能是值得考慮的機會。雖然值得考慮市場狀況可能對股價產(chǎn)生的不同影響，但還有其他因素更為重要。例如，考慮一下永遠存在的投資風險幽靈。我們確定了4個警告標志與鑫苑房地產(chǎn)(至少有1個使我們感到不舒服)，了解它們應該成為您投資過程的一部分。