通過(guò)平衡的資金實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)期回報(bào)

密切監(jiān)控市場(chǎng)的投資者不會(huì)因過(guò)去15個(gè)月左右波動(dòng)性似乎有所增加而出現(xiàn)問(wèn)題。2018年是一個(gè)值得忘記的年份，無(wú)論是在總回報(bào)率還是隨之而來(lái)的波動(dòng)性方面，2019年第一季度對(duì)投資者都是仁慈的，歐洲央行和美聯(lián)儲(chǔ)都采取了超出預(yù)期的鴿派姿態(tài)，發(fā)出風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)市場(chǎng)走高。

今年前三個(gè)月的波動(dòng)率水平較低，但確實(shí)出現(xiàn)波動(dòng)性較高的波動(dòng)。不可避免地，波動(dòng)性增加的時(shí)間為投資者提供了有吸引力的投資機(jī)會(huì)，但他們可能不一定具備足夠的專業(yè)知識(shí)來(lái)利用這種情況。此外，投資者控制自己的情緒可能具有挑戰(zhàn)性。

當(dāng)股票(或債券)正在反彈時(shí)，所謂的“羊群本能”隨之而來(lái)，因?yàn)橥顿Y者試圖加入潮流并享受上漲的樂(lè)趣。市場(chǎng)正確時(shí)也可以這樣說(shuō); 隨著恐慌情緒的普遍存在和糾正的加劇，下行動(dòng)作可能會(huì)進(jìn)一步惡化。投資者最明智的做法是保持冷靜。擁有接觸不同資產(chǎn)類別的投資組合將是一種有效且有效的策略，能夠承受不利的市場(chǎng)波動(dòng)。

債券價(jià)格歷史上一直是波動(dòng)較小的資產(chǎn)類別之一，但最近的市場(chǎng)動(dòng)態(tài)已經(jīng)抵消了可能性，債券最近也有其公平的波動(dòng)性。股票市場(chǎng)本質(zhì)上是不穩(wěn)定的。投資者需要意識(shí)到債券和股票價(jià)格上漲的時(shí)期可能會(huì)因市場(chǎng)調(diào)整和整合而停止。正是在這種情況下，具有中等風(fēng)險(xiǎn)的投資者可以從(并且應(yīng)該考慮)接受投資于股票和債券的均衡策略/投資組合中受益。

事實(shí)上，平衡基金尋求做傳統(tǒng)投資者沒(méi)有做的事情; 他們尋求在市場(chǎng)下跌時(shí)增加對(duì)股權(quán)的配置，并在股票市場(chǎng)似乎超出時(shí)限制其敞口。分別管理個(gè)人債務(wù)和股權(quán)持有的個(gè)人投資者可能面臨涉及交易成本的繁瑣任務(wù)，需要一定程度的專業(yè)知識(shí)，責(zé)任轉(zhuǎn)嫁給基金經(jīng)理，基金經(jīng)理的任務(wù)是充分分散投資組合，如果股權(quán)或債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)下行風(fēng)險(xiǎn)市場(chǎng)進(jìn)入看跌階段。

因此，平衡基金可以為投資者提供的分割和多元化將有助于平衡債券基金或股票基金的波動(dòng)性回報(bào)。從歷史上看，股票和債券的回報(bào)并沒(méi)有正相關(guān)，這意味著股票投資的潛在更高(但波動(dòng)性更大)的回報(bào)將通過(guò)引入債券風(fēng)險(xiǎn)在均衡基金中緩和。另一方面，債券投資者可能希望在不承擔(dān)股票市場(chǎng)直接風(fēng)險(xiǎn)的情況下建立股票風(fēng)險(xiǎn)，投資于均衡基金可為投資者提供足夠的風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)。

投資者不必?fù)?dān)心重新平衡他們的個(gè)人持股投資組合，因?yàn)槠胶饣鸾?jīng)理會(huì)為他們做到這一點(diǎn)，賣(mài)出過(guò)高價(jià)格的證券，平均價(jià)格低估的證券，相應(yīng)地在資產(chǎn)類別之間轉(zhuǎn)換。此外，平衡基金將允許投資者參與股票市場(chǎng)的長(zhǎng)期增長(zhǎng)，同時(shí)管理股票市場(chǎng)的波動(dòng)性。

均衡的基金使投資者能夠繼續(xù)專注于實(shí)現(xiàn)其長(zhǎng)期投資目標(biāo)，而無(wú)需擔(dān)心目前投資周期市場(chǎng)的哪一部分。這些基金因此適合中等至長(zhǎng)期投資者，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)具有適度的容忍度。誰(shuí)最終希望從股票市場(chǎng)必須提供的長(zhǎng)期資本增長(zhǎng)中受益。