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區(qū)塊鏈及衍生的數(shù)字加密貨幣所帶來(lái)的一個(gè)隱形風(fēng)險(xiǎn)——“可能影響物價(jià)“,會(huì)影響到每個(gè)人的生活而且我們很難發(fā)現(xiàn)。數(shù)字加密貨幣的發(fā)行與增長(zhǎng),實(shí)質(zhì)上是增加了貨幣供應(yīng)的數(shù)量,將影響貨幣周轉(zhuǎn)速度、現(xiàn)金的使用以及調(diào)節(jié)貨幣流動(dòng)總量機(jī)制。018年兩會(huì)即將開幕,區(qū)塊鏈立法又成了熱議的話題。雖然兩會(huì)代表和商界巨頭都對(duì)區(qū)塊鏈政策有著十二分的熱情,但你可能卻并不關(guān)心。對(duì)于我們大多數(shù)人來(lái)說(shuō)既不是區(qū)塊鏈從業(yè)者,也沒有參與數(shù)字加密貨幣的投資。那區(qū)塊鏈立不立法、怎么立法,又和我們有什么關(guān)系呢?
然而事實(shí)是,就算你連聽都沒聽說(shuō)過(guò)區(qū)塊鏈,它依然與你的生活息息相關(guān)。
就算你不關(guān)心區(qū)塊鏈,區(qū)塊鏈的風(fēng)險(xiǎn)也會(huì)影響到你
要說(shuō)區(qū)塊鏈立法,先要講講為什么立法。
區(qū)塊鏈的蓬勃發(fā)展是一方面,更重要的還是區(qū)塊鏈帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。
我們?cè)偨Y(jié)了區(qū)塊鏈的三大風(fēng)險(xiǎn),其中有兩項(xiàng)是大家比較熟悉的:
一是影響金融穩(wěn)定,另一是影響支付系統(tǒng)穩(wěn)定。
在金融方面,
數(shù)字加密貨幣游離在銀行系統(tǒng)之外,它只有交換價(jià)值,沒有使用價(jià)值。數(shù)字加密貨幣沒有最后貸款人的支持。隨著數(shù)字加密貨幣與現(xiàn)實(shí)世界聯(lián)系的增強(qiáng),可能成為潛在的不穩(wěn)定因素。
在支付方面,
數(shù)字加密貨幣面臨信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn),可能沖擊現(xiàn)有支付系統(tǒng)的穩(wěn)定。
上面兩個(gè)風(fēng)險(xiǎn),大眾可以理解,但并不關(guān)注。雖然他們同樣會(huì)影響到每一個(gè)人,但對(duì)于非從業(yè)的“普通人”來(lái)說(shuō),對(duì)這種風(fēng)險(xiǎn)的直觀感受還是不明顯。
然而,區(qū)塊鏈及衍生的數(shù)字加密貨幣所帶來(lái)的一個(gè)隱形風(fēng)險(xiǎn),會(huì)影響到每個(gè)人的生活而且我們很難發(fā)現(xiàn),那就是——“可能影響物價(jià)“。
數(shù)字加密貨幣的發(fā)行與增長(zhǎng),實(shí)質(zhì)上是增加了貨幣供應(yīng)的數(shù)量,將影響貨幣周轉(zhuǎn)速度、現(xiàn)金的使用以及調(diào)節(jié)貨幣流動(dòng)總量機(jī)制,可能對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生一定的替代效應(yīng)。
在現(xiàn)實(shí)的物理世界中,我們所使用的“錢”的總量,是由各國(guó)的央行進(jìn)行把控。貨幣供應(yīng)量的增減要考慮許多因素,在我們普通人的直觀體驗(yàn)層面上,物價(jià)的上漲下跌、出國(guó)旅游時(shí)的利率、銀行存款的利息、投資理財(cái)?shù)氖找?,都與貨幣供應(yīng)量有關(guān)。
數(shù)字加密貨幣的隨意發(fā)行在一定程度上產(chǎn)生貨幣發(fā)行量失控的風(fēng)險(xiǎn),這樣的風(fēng)險(xiǎn)可能會(huì)帶來(lái)什么影響呢?
舉一個(gè)大家都能看懂但不太準(zhǔn)確的例子:
在理想的單一模型里,貨幣發(fā)行量應(yīng)基本與國(guó)家的生產(chǎn)力水平增速度看齊,也就是“今天多生產(chǎn)了一個(gè)雞蛋,就多印能買一個(gè)雞蛋的鈔票”。而數(shù)字貨幣不由政府把控,發(fā)行者也互不溝通,沒有統(tǒng)籌,隨意發(fā)行。這意味著“盡管沒有多生產(chǎn)雞蛋,但用來(lái)買雞蛋的錢卻多了好多”,這可能會(huì)導(dǎo)致貨幣貶值,而這時(shí)就需要用更多的錢才能買到和以前一樣的產(chǎn)品。
雖然這樣的情況并不一定真的發(fā)生,但數(shù)字加密貨幣的濫發(fā)會(huì)對(duì)央行的貨幣政策產(chǎn)生挑戰(zhàn)是一定的。
因此,數(shù)字加密貨幣的泛濫,間接上是對(duì)我們每個(gè)人,甚至是從未聽說(shuō)過(guò)區(qū)塊鏈普通人也造成了風(fēng)險(xiǎn)。
這么可怕,為什么不一刀切?
主流國(guó)家對(duì)區(qū)塊鏈的政策挺像一刀切的。
其實(shí),從現(xiàn)狀來(lái)講,
不過(guò)既然我們依然能看到這么多熱烈的討論,那一定是留了不小的口子。為什么要留口子呢?
區(qū)塊鏈作為一項(xiàng)新技術(shù)確實(shí)有些好處,而這些好處和區(qū)塊鏈的風(fēng)險(xiǎn)一樣,也同樣是會(huì)影響到身為普通人的你我。
這是因?yàn)?/p>
區(qū)塊鏈目前在應(yīng)用場(chǎng)景上的優(yōu)勢(shì)主要是“快”,
什么意思呢?不是比現(xiàn)金快,而是指在那些跨越信任區(qū)域的交易上快。
現(xiàn)代商品社會(huì)我們之所以買東西能這么方便,是因?yàn)樵谝粋€(gè)國(guó)家內(nèi)使用了統(tǒng)一的貨幣。想象一下在古代,我們要去市場(chǎng)買個(gè)東西,要帶著黃金或白銀去買。而賣家收到這些黃金白銀還要想辦法驗(yàn)一驗(yàn)是不是真的。
現(xiàn)代貨幣體系加上防偽技術(shù),讓驗(yàn)真(你的錢真的是錢)和共識(shí)(你的錢在哪都能花)簡(jiǎn)化到了一張小小的紙上,這就是我們常用的紙幣。
但貨幣體系和防偽技術(shù)的背書源自哪里呢?源自政府的信用。而不同的國(guó)家,有不同的貨幣政策,紙幣也長(zhǎng)得不一樣,交易又回到了既不好驗(yàn)真也不好達(dá)成共識(shí)水平。
雖然成立于1973年的SWIFT(環(huán)球同業(yè)銀行金融電訊協(xié)會(huì))通過(guò)一套標(biāo)準(zhǔn)大大縮短了跨國(guó)間結(jié)算所需的時(shí)間,但在按秒計(jì)算的21世紀(jì)看來(lái),速度依然很慢。
回到針對(duì)個(gè)人的例子,我們現(xiàn)在在國(guó)內(nèi)的銀行之間匯款一般立刻(幾秒)就能到賬,但國(guó)際匯款如果通過(guò)SWIFT進(jìn)行,到賬時(shí)間需要3-5天。
不要小看這3-5天,對(duì)于個(gè)人來(lái)說(shuō),匯款不過(guò)是幾萬(wàn)幾十萬(wàn)的小數(shù)目。但對(duì)于跨國(guó)貿(mào)易頻繁的巨頭來(lái)說(shuō),每天都可能會(huì)有上億的跨國(guó)轉(zhuǎn)賬被歸類為在途資金,這大大降低了跨國(guó)間貿(mào)易的效率。
區(qū)塊鏈的核心,是通過(guò)一種算法來(lái)保障真實(shí)性與共識(shí)性。
也就是說(shuō),一旦大家都認(rèn)可了某一個(gè)算法,那就不需要再每一次交易都經(jīng)過(guò)復(fù)雜而冗長(zhǎng)的結(jié)算流程了,國(guó)際間結(jié)算也可以變得像商場(chǎng)買東西那樣幾秒結(jié)算完成。
理論上,區(qū)塊鏈可以將跨國(guó)匯款的到賬時(shí)間縮短到秒級(jí),并且這一實(shí)驗(yàn)已經(jīng)有了實(shí)際進(jìn)展。為了應(yīng)對(duì)區(qū)塊鏈公司帶來(lái)的挑戰(zhàn),SWIFT自身也在探索通過(guò)區(qū)塊鏈來(lái)縮短這一時(shí)間。SWIFT預(yù)計(jì),使用區(qū)塊鏈的新平臺(tái)能夠?qū)?guó)際間的銀行匯款時(shí)間縮短到1天。
究竟該怎么管?
你應(yīng)該已經(jīng)發(fā)現(xiàn)了,區(qū)塊鏈技術(shù)現(xiàn)階段帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)和區(qū)塊鏈帶來(lái)的收益其實(shí)并不太對(duì)等,風(fēng)險(xiǎn)明顯大于收益。這也是為什么各個(gè)國(guó)家目前在對(duì)區(qū)塊鏈管理上都看起來(lái)像是一刀切。
但這個(gè)一刀切不是指不讓做區(qū)塊鏈,而是要把區(qū)塊鏈和數(shù)字加密貨幣一刀切開,分開處理。
區(qū)塊鏈本身作為一項(xiàng)技術(shù)是不會(huì)帶來(lái)經(jīng)濟(jì)和金融風(fēng)險(xiǎn)的。
上文提到的三個(gè)風(fēng)險(xiǎn),基本都是由于數(shù)字加密貨幣導(dǎo)致的,而
這種切開處理的思路,早在ICO模式尚未成形,山寨幣還沒有泛濫的時(shí)候就已經(jīng)有了。
2014年6月29日,加利福尼亞州州長(zhǎng)簽署《數(shù)字貨幣合法化法案》(簡(jiǎn)稱“AB-129法案”),新法案規(guī)定:“虛擬貨幣不是法定貨幣,沒有政府的信用背書,其賬戶和價(jià)值不受美國(guó)聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司(FDIC)和證券投資者保護(hù)公司(SIPC)的保護(hù)。”加拿大政府財(cái)政部官員也指出加拿大不認(rèn)可比特幣的法幣地位,加拿大政府將密切關(guān)注加密數(shù)字貨幣的發(fā)展。
歐洲央行認(rèn)為,比特幣等加密數(shù)字貨幣不符合經(jīng)濟(jì)或者法律中對(duì)于“貨幣”的定義,它沒有同時(shí)滿足貨幣作為交換媒介、價(jià)值儲(chǔ)存、記賬單位這三個(gè)條件。
類似的,但是,加密數(shù)字貨幣可能會(huì)對(duì)中央銀行功能的發(fā)揮產(chǎn)生影響。
法國(guó)中央銀行(Banque de France)也申明加密數(shù)字貨幣并非該國(guó)法律承認(rèn)的法定貨幣,不可以作為支付手段,它本身存在重大風(fēng)險(xiǎn),已經(jīng)成為市場(chǎng)投機(jī)、洗錢或者其他非法活動(dòng)的工具。
幾乎所有的監(jiān)管政策,都只針對(duì)數(shù)字加密貨幣而并非區(qū)塊鏈。
從中國(guó)目前已有的政策來(lái)看,區(qū)塊鏈和數(shù)字加密貨幣的分開對(duì)待趨勢(shì)也很明顯。針對(duì)數(shù)字加密貨幣,中國(guó)的監(jiān)管框架源自于2013年中國(guó)人民銀行等五部委的聯(lián)合發(fā)文(簡(jiǎn)稱“五部委通知”)。
在五部委通知中,一是明確加密數(shù)字貨幣性質(zhì),二是隔離正規(guī)金融服務(wù),三是強(qiáng)調(diào)了要加強(qiáng)平臺(tái)監(jiān)管。
五部委通知將比特幣定義為商品而非法定貨幣與其他主要國(guó)家一致,通過(guò)隔離正規(guī)金融機(jī)構(gòu),在一定程度上建立了比特幣等非法定數(shù)字貨幣與正規(guī)金融活動(dòng)之間的防火墻。
2017年9月,央行等七部委共同發(fā)布了《關(guān)于防范代幣發(fā)行融資風(fēng)險(xiǎn)的公告》,實(shí)質(zhì)上在中國(guó)大陸境內(nèi)取締了數(shù)字加密貨幣的發(fā)行。
與針對(duì)數(shù)字加密貨幣的政策不斷收緊不同,針對(duì)區(qū)塊鏈雖然依然沒有立法,但“利好”消息卻不斷傳出。
人民日?qǐng)?bào)在兩會(huì)前夕分別以《三問區(qū)塊鏈(經(jīng)濟(jì)熱點(diǎn))》、《抓住區(qū)塊鏈這個(gè)機(jī)遇》、《做數(shù)字經(jīng)濟(jì)領(lǐng)跑者》為標(biāo)題討論和贊賞了區(qū)塊鏈作為一種技術(shù)的先進(jìn)性。
在《三問區(qū)塊鏈》一文中提到:“判斷是技術(shù)創(chuàng)新還是集資創(chuàng)新的依據(jù)其實(shí)很清楚,即是否以信任為始,是否通過(guò)解決信任問題創(chuàng)造了實(shí)際價(jià)值。”
以此為方向,下一步的立法監(jiān)管可能繼續(xù)向著把“鏈”和“幣”分開的方向發(fā)展。
這樣,也有助于回歸區(qū)塊鏈的技術(shù)本源,讓正確的技術(shù)用到正確的地方。
下次如果再有朋友和你介紹說(shuō)他是“做區(qū)塊鏈”的,你可別一律拉黑當(dāng)成騙子了,人家可能是真正的技術(shù)大牛。
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