經(jīng)濟(jì)和金融市場(chǎng)的下一個(gè)趨??勢(shì)是什么

經(jīng)濟(jì)和金融市場(chǎng)的下一個(gè)趨??勢(shì)是什么?

隨著我們正式進(jìn)入2019年，各類投資者開始重新評(píng)估其長(zhǎng)期戰(zhàn)略。毫無疑問，經(jīng)濟(jì)波動(dòng)和不確定性一般都在上升，但即便如此，仍有許多重要細(xì)節(jié)需要加以考慮。

2018年是前幾個(gè)季度普遍增長(zhǎng)，然后是9月底開始經(jīng)濟(jì)穩(wěn)步下滑的一年。但是，根據(jù)您的偏好和作為投資者的風(fēng)險(xiǎn)承受能力，波動(dòng)性和下降并不總是負(fù)面的 - 如果您能夠適當(dāng)?shù)赜?jì)入您的進(jìn)入和退出某些頭寸，您可能能夠獲得顯著的投資回報(bào)。

在本文中，我們將簡(jiǎn)要回顧當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)狀況(美國(guó)和全球)。我們還將討論一些可能在明年發(fā)生的事件以及這些事件可能對(duì)您的金融投資組合產(chǎn)生的影響。

2018年：大多數(shù)主要指數(shù)的令人失望的一年

盡管有許多指標(biāo)可用于衡量經(jīng)濟(jì)的總體健康狀況，但毫無疑問，主要指數(shù)是最相關(guān)的指標(biāo)。盡管今年年初表現(xiàn)良好，但標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)和道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)(道瓊斯工業(yè)平均指數(shù))均以可觀的負(fù)增長(zhǎng)結(jié)束。

由于道瓊斯指數(shù)年底收跌5.6%，而標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)收跌6%，2018年是自2008年以來的第一年，這兩個(gè)指數(shù)年底都比他們開始時(shí)更糟糕。這些令人失望的收盤季的可能解釋范圍很廣，包括因關(guān)稅引起的復(fù)雜情況，股市“糖飆升”的結(jié)束，美聯(lián)儲(chǔ)加息以及其他各種因素。

這些指數(shù)的表現(xiàn)至關(guān)重要，因?yàn)樗鼈兪窃S多美國(guó)(和非美國(guó)人)退休基金的主要組成部分，并且因?yàn)樗鼈兪鞘澜缟弦恍┳畲蠊镜膹?fù)合物 - 它們通常是健康的指標(biāo)整體經(jīng)濟(jì)。雖然主要指數(shù)的負(fù)面年份并不一定表明經(jīng)濟(jì)衰退的開始，但它肯定是一個(gè)紅旗，標(biāo)志著2019年可能存在的問題。

可能出現(xiàn)的經(jīng)濟(jì)衰退跡象

值得注意的是，雖然“經(jīng)濟(jì)衰退”一詞通常用于描述經(jīng)濟(jì)模糊不清的時(shí)期，但該術(shù)語也有正式的定義。經(jīng)濟(jì)衰退“正式”發(fā)生在連續(xù)兩個(gè)季度的負(fù)增長(zhǎng)(以GDP衡量)，即使是最悲觀的預(yù)測(cè)，在美國(guó)尚未發(fā)生。

亞特蘭大聯(lián)邦儲(chǔ)備委員會(huì)估計(jì)，第四季度國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值增長(zhǎng)可能會(huì)在2%到3%之間，這意味著正式的經(jīng)濟(jì)衰退至少需要6個(gè)月。然而，目前的市場(chǎng)狀況仍然與2008年金融危機(jī)之前存在的情況相似，后者有許多投資者和經(jīng)濟(jì)學(xué)家關(guān)注未來。

經(jīng)濟(jì)衰退可能開始形成的第一個(gè)跡象是美聯(lián)儲(chǔ)已經(jīng)改變了其長(zhǎng)期戰(zhàn)略。通常，增加利率與強(qiáng)勁的經(jīng)濟(jì)表現(xiàn)相吻合，這是2018年上半年所經(jīng)歷的情況。但是 - 根據(jù)芝加哥商品交易所集團(tuán) - 從11月初到12月底，預(yù)計(jì)利率會(huì)下降或者2019年保持不變，從不到20%轉(zhuǎn)為超過80%。

等待衰退的其他跡象(超出股市動(dòng)能的巨大損失)包括投資者信心水平穩(wěn)步下降以及眾多公司調(diào)整其盈利預(yù)測(cè)。事實(shí)上，進(jìn)入新的一年只有一天，蘋果首席執(zhí)行官蒂姆庫(kù)克調(diào)整季度收益下調(diào)。據(jù)“華爾街日?qǐng)?bào)”報(bào)道，這是該公司十五年來第一次這樣做，并且可能會(huì)對(duì)公司價(jià)值進(jìn)一步打擊，該公司自10月份達(dá)到頂峰以來已經(jīng)減少了3000億美元。

管理風(fēng)險(xiǎn)和為未來做好準(zhǔn)備

摩根大通預(yù)測(cè)，未來兩年發(fā)生經(jīng)濟(jì)衰退的可能性目前超過60%。這最終將導(dǎo)致許多投資者將其財(cái)富轉(zhuǎn)移到具有高流動(dòng)性和積極預(yù)測(cè)的更安全的資產(chǎn)。

雖然這些一般的經(jīng)濟(jì)困境可能會(huì)給整個(gè)美國(guó)普通家庭帶來問題，但它們也為那些有風(fēng)險(xiǎn)承受能力的人創(chuàng)造了機(jī)會(huì)。高水平的波動(dòng)性將為日內(nèi)交易者創(chuàng)造許多機(jī)會(huì)，并且假設(shè)投資者表現(xiàn)出他們十年前所做的同樣的生存主義本能 - 大多數(shù)主要指數(shù)可能會(huì)進(jìn)一步下跌，從而為進(jìn)一步的生產(chǎn)頭寸創(chuàng)造了可能性。

對(duì)于那些不確定冒險(xiǎn)儲(chǔ)蓄和賭博高度波動(dòng)的股票的人來說，多樣化可能是最好的方法。投資多個(gè)不同的行業(yè)，市場(chǎng)和金融工具將有助于降低資產(chǎn)特定風(fēng)險(xiǎn)的整體風(fēng)險(xiǎn)。

當(dāng)面對(duì)大量可用數(shù)據(jù)時(shí)，很多人對(duì)近乎經(jīng)濟(jì)的未來持悲觀態(tài)度并不令人意外。從現(xiàn)在到2019年底，仍有許多事情可以改變，但看起來未來幾個(gè)季度看來仍然看跌。