購買遇險銷售中的非上市股票類似于走鋼絲

有沒有注意到走鋼絲的人?你可以很容易地注意到印度的一個集市，特別是在村莊。有時，甚至小心地平衡他/她頭上的一個鍋并拿著一根棍子以幫助保持平衡，因為他/她小心翼翼地從繩索的一端踏到另一端。

這是一個高風險的游戲!跌倒并冒著骨折或肢體受傷的風險。到達另一端并獲得欽佩。你需要神經(jīng)才能看到它。

購買遇險銷售中的非上市股票類似于走鋼絲。無論您只是購買其現(xiàn)有投資者想要出售的非上市公司的股票，還是購買投資者希望中途退出的替代投資基金(AIF)，甚至是員工持有的股票 - 這些都是可以支撐時間的一些機會然后再次。

如果你保持警惕，耐心并且有足夠的錢可以獲得一筆財富。但是不能保證你會在這里賺錢。這不僅僅是我們在這里討論的唯一風險。

在金融市場，一個男人的垃圾是另一個男人的財富。如果投資者嚴重陷入投資困境并且需要資金，那么他/她有可能不介意即使以公允價值20%的折扣退出。

由于非上市公司的股票未在股票市場上市，因此沒有市場價格。相反，達到公允價值的份額; 更多，稍后。

“如果你在財富管理服務方面有良好的關系，那么你會經(jīng)常獲得交易，投資者愿意以20%至30%的折扣退出。在這種情況下，手中的現(xiàn)金確實是一個王者，“一位不愿透露姓名的財富管理人員說。

然后，有一些即將到來的公司，通常是陽光行業(yè)，可以在未來的某個時間上市。沒有人知道什么時候，但其中一些公司將來可以上市。與此同時，他們可以以員工股票期權的形式向他們現(xiàn)有的一些員工提供股票，作為留住他們的手段。

當這些公司確實上市并且其股票價格合理時，它可以幫助現(xiàn)有員工以溢價出售部分或全部現(xiàn)有股票。

非上市公司的股票，特別是金融服務，電子商務，非銀行金融公司(NBFC)的新時代公司都在關注名單上。

交易的非上市公司的部分股份包括HDB Financial，Hero Fincorp，ANI Technologies(OLA)，B9 Beverages(Bira)，Mohan Meakin(Old Monk)，One97 Communications(Paytm)，Barbeque Nation和Zomato。

“隨著未來的盈利增長和正確的購買價格，發(fā)起人保護少數(shù)股東利益的意愿在選擇對非上市股票的投資方面發(fā)揮了關鍵作用，”金奈的首席思想家和創(chuàng)始人Shyam Sekhar說。基于iThought。

如果您投資管理良好的企業(yè)，其中發(fā)起人長期相信財富創(chuàng)造，并愿意與共同所有者(即少數(shù)股東)分享，那么就有可能賺錢。專業(yè)管理公司，具有非發(fā)起人機構控股的公司被視為風險較低的賭注，盡管沒有確定的成功公式來確定發(fā)起人的誠信。

與上市股票和共同基金不同，您不會在這個領域很容易獲得信息。你也不會得到所有股票經(jīng)紀人的研究報告。您必須向正在為您或做市商安排這些股票的公司提出問題(如果有的話)。

“價格波動很大，取決于股票的需求和供應。投資者必須確定股票的內在價值，并在投資前達到公允價值。否則，他們最終會以非常高的價格購買一些東西，因為它在購買時需求很高，“位于盧迪亞納的特許會計師Haresh Nagpal說。

由于這些股票沒有正式的市場，流動性是一個嚴重的問題，人們不應該忽視。過去，許多此類公司后來宣布了首次公開募股(IPO)。這讓很多投資者變得富有。

Shyam Shekhar就是這樣一個人。他可以看到ICICI Lombard的股票價格在IPO上翻了四倍。他還記得ICICI保德信人壽保險公司股價在兩年內漲幅達80%。

然后，有AIF; 這些通常具有五到七年的壽命，并且可以延長一年或兩年。我們的想法是投資基金的前三年，然后在基金的剩余壽命期內獲得投資的收益。典型的AIF可能會從第四年或第五年開始看到回報。

“與在AIF初期投資的投資者相比，投資者在第三年購買現(xiàn)有AIF的單位，其任期約為五至七年，其收益的可見度更高，”Krishna Raghavan，創(chuàng)始人兼副首席執(zhí)行官表示。 UnlistedKart，一家專注于首次公開發(fā)行前股票和二級轉讓的公司，在班加羅爾和孟買設有辦事處。

當AIF啟動時，其所有計劃都在紙上，它投資于各種機會并跟蹤增長并采取糾正措施。一位投資中途的投資者知道該基金到目前為止的表現(xiàn)，并清楚地知道這些事情是如何運作的。

如果在這個時刻，如果一個人投資于公允價值和對未來的良好可見性的巨大折扣，那么這里可能會有一絲機會。

由IDFC，Carpediem Capital，Motilal Oswal，ASK上市的AIF單位正在進行交易。

了解遇險銷售

在我們進入之前，我們應該考慮二級市場中這些奇特投資選擇的機會，讓我們了解它們?yōu)槭裁创嬖谟谑孜弧?/p>

很多時候投資者低估了流動性。在您需要現(xiàn)金的情況下，您希望出售您的投資。由于這些類型的投資適用于高凈值個人，并且通常在此類證券中有大量資金，投資者如果需要現(xiàn)金則急于出售。這是一個很大的原因，為什么有非上市公司股票的投資者試圖出售它們，雖然折扣。

在其他時候，資產(chǎn)類別到目前為止可能表現(xiàn)不佳，并且預計在不久的將來也不會做得好。投資房地產(chǎn)行業(yè)的AIF就是一個例子。

AIF需要最低投資額，如1盧比。預計投資者將在三年內分期付款。有時候投資者報名的首期付款為25萬盧比，但由于資金不足或前面提到的一些原因，后來又重新履行承諾。

但該基金的投資活動無法阻止少數(shù)投資者無力支付。在這種“違約情況”中，有必要通過在稍后階段引入新投資者來退出這些投資者。

“這些外來投資中的許多都是向投資者展示的，作為獨家經(jīng)營的象征，雖然一些主題已經(jīng)在共同基金平臺上可用，”位于那格浦爾的財富管理公司Think Consultants的創(chuàng)始人兼董事Ranjit Dani說。

Dani還警告投資者，由于銷售MF的傭金正在下降，許多經(jīng)銷商會嘗試向投資者出售這些異國情調的產(chǎn)品，因為他們支付更高的傭金。

你應該買?

“如果你是一名交易員，那么非上市股票不是你的一杯茶。這是長期投資者最好的游戲，“總部位于孟買的投資人Nitin Rao和印度市場投資博客Alpha Ideas的創(chuàng)始人說道。

交易的非上市股票空間中的大多數(shù)名稱都處于增長的最初幾年。如果您了解機會的規(guī)模并且很高興看到您的投資在很長一段時間內增長，那么您應該投資這些公司。

但這并不容易。謹防交易對手風險，這意味著您可以轉移資金，但不能保證您可以獲得股票。

“在開始任何交易之前，投資者必須堅持簽署諒解備忘錄。它清楚地定義了交易并保護了交易中涉及的各方的權利，“Krishna Raghavan說。

購買非上市股票的另一個風險是希望通過IPO兌現(xiàn)，因為IPO可能不會很快發(fā)生。IPO無法保證。此外，無法保證您會在IPO到來之前退出。

“有一種心態(tài)來保持你的投資五年。如果宣布IPO，那么你會退出。此外，您可以在上市后一年內出售您的股票，“Nitin Rao說。

“有些IPO沒有為你賺錢，”Haresh Nagpal說。他指出，一些投資者買入MSTC的股票，在首次公開發(fā)行前大約400盧比。首次公開募股的價格為120盧比。“你必須成為一個精明的投資者才能在這些投資中賺錢。如果您已經(jīng)完成了正常的財務計劃，并希望將一些資金投入高風險高回報類別，那么您可以考慮這些投資。否則就遠離。“

AIF的凈資產(chǎn)價值也必須少量鹽。AIF假設公司預計會有多少現(xiàn)金，但這些因素很容易發(fā)生變化。

在投資之前了解基礎資產(chǎn)。“房地產(chǎn)業(yè)狀況不佳。開發(fā)商擁有非常高的未售出房地產(chǎn)庫存，投資者尚未出現(xiàn)恐慌。供應過剩應該確保房地產(chǎn)行業(yè)在不久的將來不會出現(xiàn)上漲，“Ranjit Dani說。

最后，非流動性是一個巨大而明顯的風險。除非這些公司上市，否則他們將繼續(xù)遭受非流動性的困擾。

“AIF可將基金的任期延長一年或兩年。Moat Wealth Advisors的創(chuàng)始人兼首席財務策劃師Abhishek Gupta表示，投資者還應該了解與每個計劃相關的費用，因為稅后和郵寄費用對投資者而言并不是AIF退出特定投資的估值。當且僅當您完全理解與其相關的投資組合和風險回報時，他建議投資此類機會。

所有散戶投資者都遠離。

對于那些有現(xiàn)金的人; 除非你有一個值得信賴的顧問負責偵察這些機會(當然是收費;代價高昂)，避免購買非上市股票。如果必須，請確保您現(xiàn)有的投資組合多樣化。投資專家表示，不要將超過3-7%的投資投資于這種異國情調的投資渠道。