360金融的創(chuàng)業(yè)方法論周鴻祎的消金野心有多大

無論對內(nèi)或?qū)ν猓?60金融都不愿意被看作是一個富二代公司，除了部分業(yè)務(wù)線繼承360的金字招牌，他們覺得自己和其它的創(chuàng)業(yè)公司并沒有太大區(qū)別。今年年初，周鴻祎第一次參加360金融的年會。他說金融的團隊有了自己的“創(chuàng)業(yè)方法論”曾說過不做互聯(lián)網(wǎng)金融的周鴻祎在2015年涉足金融業(yè)，一年后，360金融作為一家獨立的公司從360內(nèi)部分拆出來。無論對內(nèi)還是對外，360金融都不愿意被看作是一個富二代公司，除了部分業(yè)務(wù)線繼承360的金字招牌，他們覺得自己和其它的創(chuàng)業(yè)公司并沒有太大區(qū)別。

“老周對金融業(yè)務(wù)這算是個很中肯的評價了。”劉威說，他在2014加入360負責(zé)投資事宜。之后被委以重任，擔(dān)任360金融董事長，掌舵整個金融業(yè)務(wù)的運轉(zhuǎn)，“我們不是富二代公司，也能在很短的時間里面成為一個比較優(yōu)秀的金融公司，創(chuàng)業(yè)一直是我們的狀態(tài)，創(chuàng)業(yè)者是我們的定位。”

在拆分兩年后，360金融旗下子業(yè)務(wù)已開始朝著IPO的方向邁進。對創(chuàng)業(yè)公司來說，這是一個令人艷羨的成績。但在這兩年間，無論是公眾、媒體、還是業(yè)界，都對360金融有更高的期待，認為360金融應(yīng)該做一個攪局者，去和騰訊的金融業(yè)務(wù)、螞蟻金服抗衡。

1、追趕者360金融

2015年7月21日，360旗下理財平臺“你財富”召開了一場媒體溝通會，“360金融”這個品牌也第一次在公眾面前亮相。

兩年前的2013年10月，周鴻祎的表態(tài)還是打算“守住安全領(lǐng)域產(chǎn)品這塊陣地，不準(zhǔn)備涉足互聯(lián)網(wǎng)金融。

“美國的互聯(lián)網(wǎng)公司是各自有各自的地盤，不會一股腦都做網(wǎng)絡(luò)銀行、做支付，但現(xiàn)在似乎全中國的互聯(lián)網(wǎng)公司都在做金融。”周鴻祎在那次演講中說，他直言自己“看不明白”：“我想我們最近還是踏踏實實做好安全領(lǐng)域的產(chǎn)品，不打算涉足互聯(lián)網(wǎng)金融。”

互聯(lián)網(wǎng)金融在當(dāng)時還是時髦的新詞，銀行和基金公司沉浸在余額寶帶來的沖擊與熱潮里。作為第一批探索者，大的互聯(lián)網(wǎng)公司正在小心翼翼地開始探索和嘗試。

在周鴻祎這番表態(tài)發(fā)出不久前，百度宣布了與華夏基金的合作，其金融平臺最快將于當(dāng)年10月下旬上線;微信則與中國人保財險達成合作，為8月正式上線微信支付提供保險服務(wù)。

然而在余額寶叩響互聯(lián)網(wǎng)金融大門之后的兩年里，BAT和京東、小米都借著利率市場化完成了金融業(yè)務(wù)的布局，蘇寧和攜程也通過各種方式悄悄向金融業(yè)滲透，當(dāng)互聯(lián)網(wǎng)金融方向逐漸清晰的時候，360低調(diào)進場。

“360開始做金融的時候，BAT都已經(jīng)進場了。在那個時候，我要思考的是360有什么資源，360金融要怎么做。” 劉威說。當(dāng)時，業(yè)界也對這個擁有超過5億PC用戶和近8億手機軟件用戶互聯(lián)網(wǎng)巨頭充滿了期待，這也促使他們需要加快步伐。

“從金融業(yè)務(wù)的角度講，360的優(yōu)點和缺點都很明顯。他們有流量，有自己的商業(yè)體系，也有資金實力;但缺少場景、沒有牌照。”一位第三方機構(gòu)分析師稱。

與騰訊、阿里相比，360缺乏商業(yè)場景，也沒有支付賬戶和強勁的支付需求和主要金融牌照。巨大的用戶基礎(chǔ)、數(shù)據(jù)和安全公司的金字招牌是360拿的出手的優(yōu)勢。

劉威將360金融的優(yōu)勢歸結(jié)為安全的品牌和海量的用戶。“站在金融角度，過去用戶信賴一個持有牌照的金融機構(gòu)，因為有國家的背書。到了互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)起的時候，大家要看商業(yè)品牌。”他說。同一時期，移動互聯(lián)網(wǎng)讓用戶與金融產(chǎn)品的交互方式發(fā)生了變化，數(shù)據(jù)開始發(fā)揮重要作用。

“我們的打法是在監(jiān)管框架下有所為有所不為，所有業(yè)務(wù)先布局，哪個需求大、跑得快，就集中力量做大”，劉威說，“作為后來者，不能求大，只能求快。”

按照他提供的數(shù)據(jù)，到去年年底，“你財富”平臺注冊用戶超過2000萬。他們的貸款導(dǎo)流業(yè)務(wù)則在不聲不響間做到了“融360的一半”——其官方數(shù)據(jù)顯示，這項業(yè)務(wù)已經(jīng)服務(wù)了1300萬人，促成貸款金融超過300億。

在P2P公司咸魚翻身的2016年，360金融也在當(dāng)年9月推出360借條，它為借款人提供名義上不超過20萬元的中長期貸款。伴隨著令人嘖嘖稱奇的互聯(lián)網(wǎng)金融上市潮，360借條也成為360金融集團發(fā)展速度最快，最受關(guān)注的業(yè)務(wù)。2017年，它為數(shù)百萬借款用戶發(fā)放了近400億元貸款。

這些貸款背后的放款方是與之合作的銀行及金融機構(gòu)，360金融則在其中提供技術(shù)。這種技術(shù)輸出模式在2017年前后成為市場的主流，互聯(lián)網(wǎng)公司依靠流量和數(shù)據(jù)管理能力幫助金融機構(gòu)獲客、排查風(fēng)險。金融機構(gòu)則在背后提供資金，承擔(dān)風(fēng)險。

“騰訊、阿里走過了幾年的籌備期，我們第一年就走過了這個階段，我們的優(yōu)勢是循著他們的成功經(jīng)驗，摸索成本比較低，速度也更快。”，劉威說。

在各項業(yè)務(wù)布局完成后的第一個自然年，360金融交出了一份能讓自己滿意的成績單。

2、360金融的產(chǎn)品方法論

無論周鴻祎還是劉威，他們對360金融的自我認知都是“BATJ金融業(yè)務(wù)之后的第二梯隊”。

“不用央行的數(shù)據(jù)，貸款年利率能做到18%以內(nèi)，我覺得國內(nèi)不超過五家，可能BATJ，再加上360。”劉威說。 低成本的貸款促進了借款用戶的增長。到去年年底，360借條成為了用戶規(guī)模最大的獨立(不合并同一公司不同App)個人貸款A(yù)pp。

按照中商產(chǎn)業(yè)研究院的數(shù)據(jù)，截至2017年11月，360借條以308.65萬的月活用戶數(shù)，位居網(wǎng)絡(luò)借貸類應(yīng)用之首。

這款產(chǎn)品同樣趕上了消費金融興起的末班車，這是一個巨大的增量市場，京東白條、螞蟻花唄和大大小小的分期電商公司完成了市場的培育，剝離了場景的小額貸款在2016年開始飛速增長。

在當(dāng)時，市場的共識是并不是有場景才能做金融，一邊是需求、一邊是流量，這些東西足夠養(yǎng)活一家金融公司了。去年在登陸美國資本市場的幾家互聯(lián)網(wǎng)金融公司，幾乎都沒有場景優(yōu)勢。

“來自360內(nèi)部的流量差不多只占整體的20%，而且這部分流量需要按市場價向360付費購買。”劉威說。另外，這部分流量并非獨占，別的商業(yè)公司可以用同樣的價格從360手里獲得。

比起流量，劉威更愿意把高速的增長歸結(jié)于360的品牌效應(yīng)——按照他的說法，同樣打廣告，可能愿意用360金融的用戶就會比其他品牌多，資金利用率得到了提升。

“決定作用的還是產(chǎn)品本身。“劉威稱——比如用市場上最低水平的利率和最快的放款速度去獲取客戶。按照劉威的說法，他們可以在一秒鐘之內(nèi)就能對幾百萬的用戶訪問進行風(fēng)險評價，最快的時候，用戶兩分鐘就可以從360借條拿到錢。

“去年有5家在美國IPO的中國互聯(lián)網(wǎng)金融公司，他們沒有場景，也沒有流量，它甚至都沒有品牌化，它只是在合適的時間做對了合適的產(chǎn)品。”劉威說。

此前接受采訪時，劉威曾表示，互聯(lián)網(wǎng)公司做金融業(yè)務(wù)，有的在早期就定下宏大的架構(gòu)，有的則是一個個產(chǎn)品推動，后者是360比較認同的模式。他稱，360金融集團更像是一個孵化器，在內(nèi)部孵化項目。哪個做得好就拿出來IPO，別的業(yè)務(wù)繼續(xù)探索。他們也設(shè)立了金融領(lǐng)域的投資基金，但受制相關(guān)協(xié)議，一些被投公司還不能公布。

無論出于品牌還是估值，劉威都愿意把360金融看作一家科技公司、或是以數(shù)據(jù)和產(chǎn)品為主導(dǎo)，去服務(wù)金融機構(gòu)的創(chuàng)業(yè)公司——他們的核心技術(shù)團隊前期來自360，從事大數(shù)據(jù)、建模和算法等工作。劉威稱，有了大數(shù)據(jù)與人工智能技術(shù)的加持，風(fēng)控模型得以更加完善，這些技術(shù)幫助360借條在壞賬控制率上有了更好的改進。360借條的壞賬率低于千分之五。

至于其他的業(yè)務(wù)，劉威的想法依然是“做得好就集中力量做，做不好就先放著”。

3、牌照的邏輯

與個人貸款業(yè)務(wù)的增長相反，360金融在其他業(yè)務(wù)上的推進相對平穩(wěn)，金融牌照成了掣肘。

“國家級別的金融牌照就有18種，地方的有幾十種，把其中的一個做好就已經(jīng)是很大的公司了。”劉威這樣解釋360在金融牌照上面臨的處境，但他也提及，牌照需要大規(guī)模的資金，至少在目前，360金融手里的資源還不足以支撐更宏大的金融野心。

在這之前，360金融拿到了網(wǎng)絡(luò)小貸和保險經(jīng)紀牌照，另外，360還參股了消費金融持牌公司晉商消費金融。但在銀行、保險和基金銷售等牌照方面，360金融目前還沒有太大動作。

小米、新希望集團與紅旗連鎖發(fā)起的民營銀行在2016年年中獲得銀監(jiān)會的核準(zhǔn)，雷軍在當(dāng)年12月27日在微博將新網(wǎng)銀行的名稱公之于眾，美團則在同年年底通過吉林億聯(lián)銀行拿到了銀行牌照。

360在金融牌照上的出手則顯得相當(dāng)謹慎，在2016年9月，曾有消息稱360打算以4.5億元收購一張第三方支付牌照，但這一消息隨后被360金融否認。

而在2014年，360公司研發(fā)奇付通系列支付產(chǎn)品時，便有消息稱他們向央行申請了第三方支付牌照，但在控制數(shù)量的監(jiān)管思路下，牌照一直未能獲批。之后，小米、美團和滴滴都通過收購拿到了支付牌照。

由于缺少牌照，360金融目前依然需要對接第三方支付公司的接口。“有了支付牌照才有自己的金融賬戶體系，所以互聯(lián)網(wǎng)公司大多是先買一張支付牌照，把數(shù)據(jù)和用戶掌握在自己手里，然后再去拿其他的金融牌照。”上述分析師告訴全天候科技，“360和百度類似，自身的賬戶體系存在感不強，但是百度很早就有了自己的支付體系。”

在人們的期待中，360金融能夠與其他互聯(lián)網(wǎng)巨頭一同分食，或者至少當(dāng)個攪局者，但牌照是個跨不過去的門檻。

“360金融的思路跟別人還是不一樣，對我們來說，哪個發(fā)展得快，就加大力度做哪個。其他的業(yè)務(wù)做得好就做，做不好就不做。”劉威說。前者顯然是突飛猛進的360借條。

后者則以360保險為代表，在缺少牌照的情況下，他們的保險、股票、征信等業(yè)務(wù)“都還在孵化中”。同樣，他們也沒有定下明確的計劃，去獲取券商、保險乃至銀行等牌照。

4、下一步關(guān)鍵詞：IPO、區(qū)塊鏈

“如果把360金融當(dāng)作一家普通的金融公司，他們其實做的挺不錯的。但是大家會覺得360是巨頭，應(yīng)該做出一些不一樣的地方，或者是跟騰訊、阿里去抗衡。” 上述分析師稱。

在過去兩年里，360很少就金融業(yè)務(wù)對外發(fā)聲。去年11月，360集團與工商銀行在北京簽署了全面業(yè)務(wù)合作協(xié)議，前一個月，他們也和民生銀行簽署了類似的文件。但與BATJ和銀行的聯(lián)姻相比，360對這些合作并沒有做什么宣傳。

在2013年表態(tài)不做金融業(yè)務(wù)時，360剛剛在PC搜索市場從Google和百度手中搶下了20%的市場份額，而在互聯(lián)網(wǎng)安全服務(wù)領(lǐng)域，360則是當(dāng)仁不讓的老大，100億美元的市值也是僅次于BAT的中國第四大互聯(lián)網(wǎng)公司。

到了2014年，360集團開始在移動端布局，但并沒有復(fù)制PC時代的輝煌。同樣，他們的智能手機業(yè)務(wù)也難言順利。2016年7月15日，360完成從美股退市，開始回歸中國A股。

同一時間，國內(nèi)的互聯(lián)網(wǎng)公司正在政策寬松期申請或是收購金融牌照，等待時機成熟，但360并沒有太大的動作。一些分析稱，360在私有化上花了太多的錢。至少在短時間內(nèi)，業(yè)界很難看到360金融在牌照或是其他業(yè)務(wù)上有更多動作。

劉威接下來依然會把大部分精力投入在360借條的增長和風(fēng)控模型的匹配上，他預(yù)計，360借條能在今年實現(xiàn)1000億的貸款規(guī)模，8到10億元的利潤。他們在去年已經(jīng)實現(xiàn)了單月盈利，但算上前期的研發(fā)投入，360借條在2017年還是出現(xiàn)了虧損。

不過360借條依然是金融集團旗下跑的最快的一家公司，劉威稱，在條件許可的情況下，他們會考慮上市。

“互聯(lián)網(wǎng)金融目前很亂，國家監(jiān)管很合理。但是如果業(yè)務(wù)本身做得非常健康，等到三五年以后，沒準(zhǔn)就可以獨立分拆上市”在2016年8月接受媒體采訪時，周鴻祎曾對此表態(tài)，他稱如果短期內(nèi)還不能上市，360也可以考慮再將其收購回來。

去年12月，360金融還宣布成立360金融區(qū)塊鏈研究中心。之后，他們與Qtum量子鏈、新比特幣(BTN)基金會宣布，將在區(qū)塊鏈底層技術(shù)領(lǐng)域展開深度合作，成立區(qū)塊鏈底層技術(shù)實驗室，推動中國區(qū)塊鏈技術(shù)研發(fā)和場景落地。

劉威并沒有透露太多360金融在區(qū)塊鏈上的進展，他表示包括智能合約、區(qū)塊鏈結(jié)算方案等技術(shù)都還在內(nèi)部研究中，但他相信經(jīng)過了去年下半年重大的技術(shù)變革，區(qū)塊鏈的前景會相當(dāng)令人期待。

區(qū)塊鏈也許會是360金融彎道超車的一個機會，無論是在美國還是在A股，依然有很多人視360為比肩BAT的巨頭，并期待他們能做出新的東西。

“團隊一直在挑戰(zhàn)繁文縟節(jié)，文山會海，程序復(fù)雜的公司文化。”劉威說道。在360大廈，劉威的辦公室經(jīng)常被85、90后小伙伴們作為頭腦風(fēng)暴的小會議室。開完360金融年會后，他經(jīng)常穿著紅色的年會帽衫出現(xiàn)在公司。他喜歡創(chuàng)業(yè)感覺，一群互聯(lián)網(wǎng)人金融化，一群金融人互聯(lián)網(wǎng)化。