監(jiān)管層祭出重拳網(wǎng)絡(luò)小貸存量牌照恐嚴(yán)重貶值

有消息稱，支付寶頻頻在對(duì)“消費(fèi)號(hào)”動(dòng)刀，螞蟻金服向部分消費(fèi)金融類合作機(jī)構(gòu)發(fā)出郵件，要求其在支付寶生活號(hào)上推薦的貸款產(chǎn)品綜合費(fèi)率不得超過年利率24%。當(dāng)前，我國現(xiàn)金貸正處于野蠻生長期邁向整頓調(diào)整期，行業(yè)面臨越來越大的政策監(jiān)管壓力。特別是網(wǎng)絡(luò)小貸的全面膨脹與現(xiàn)金貸亂象密不可分，這也導(dǎo)致監(jiān)管層祭出重拳的一大誘因。統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)表明，自2014-2015 年起步以來，現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)呈飛速發(fā)展態(tài)勢(shì)，短短三年時(shí)間，行業(yè)市場規(guī)模已達(dá)到 6000-10000 億元。截至2017 年 9 月，國內(nèi)現(xiàn)金貸用戶規(guī)模達(dá)到 1257 萬，同比增速 250%，現(xiàn)金貸應(yīng)用安裝量達(dá)到近六千萬次。

不過，從英美和日本歷史經(jīng)驗(yàn)來看，政策監(jiān)管只會(huì)遲到，不會(huì)缺席。同樣，我國亦是如此。

因?yàn)榻鹑谛袠I(yè)向來是政策監(jiān)管的重地，往往都實(shí)行牌照管理，而現(xiàn)金貸行業(yè)處于高速增長期，魚龍混雜。據(jù)統(tǒng)計(jì)，國內(nèi)現(xiàn)有現(xiàn)金貸平臺(tái) 2693 家，其中網(wǎng)上平臺(tái) 1366 家。其中大部分都沒有任何牌照，后續(xù)面臨很大的監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)。

當(dāng)天，北京大學(xué)新金融和創(chuàng)業(yè)投資研究中心研究員陳文博士對(duì)互金咖表示，增量停批網(wǎng)絡(luò)小貸只是第一步，存量清理整頓有待推進(jìn)。參考對(duì)金交中心的監(jiān)管措施表明，停批新增可能只是第一步，后續(xù)預(yù)計(jì)會(huì)清理整頓存量網(wǎng)絡(luò)小貸。

陳文博士認(rèn)為，如若不清理存量的話，占坑邏輯以及搶牌照慣性思維形成的話，難保“亂—治”周期中地方政府和工商界形成利益深入綁定。

對(duì)此，一位業(yè)內(nèi)專家告訴互金咖，“當(dāng)前，監(jiān)管層已經(jīng)意識(shí)到了網(wǎng)絡(luò)小貸的種種風(fēng)險(xiǎn)。后續(xù)，不排除監(jiān)管層將通過窗口指導(dǎo)對(duì)存量網(wǎng)絡(luò)小貸異地業(yè)務(wù)進(jìn)行限制的可能性。”

存量牌照恐嚴(yán)重貶值

在興業(yè)研究分析師吳爭看來，互聯(lián)網(wǎng)小貸難以提升普惠金融效率卻蘊(yùn)含諸多潛在風(fēng)險(xiǎn)，行業(yè)急需整合。

“如果監(jiān)管層通過窗口指導(dǎo)對(duì)網(wǎng)絡(luò)小貸異地業(yè)務(wù)進(jìn)行限制，那么存量網(wǎng)絡(luò)小貸公司的優(yōu)勢(shì)也將消失，其牌照的價(jià)值亦將不復(fù)存在。”吳爭認(rèn)為。

陳文博士對(duì)互金咖表示，雖然2008年的小貸試點(diǎn)辦法并未明文規(guī)定不允許跨區(qū)域經(jīng)營，這些年小貸公司從跨區(qū)到跨縣到跨市不斷推進(jìn)，以網(wǎng)絡(luò)小貸形式跨省經(jīng)營并不突然。然而，跨省經(jīng)營的小貸公司是否具有風(fēng)險(xiǎn)處置能力尚存疑。因此，網(wǎng)絡(luò)小貸的存在從權(quán)責(zé)界定的角度來看顯得不合理。

吳爭也稱，互聯(lián)網(wǎng)小貸牌照帶來跨地經(jīng)營優(yōu)勢(shì)的同時(shí)也帶來了異地貸后風(fēng)控難、成本高的問題。目前，互聯(lián)網(wǎng)小貸依然無法給出令監(jiān)管信服的答案。

互聯(lián)網(wǎng)小貸現(xiàn)階段或難以提升普惠金融效率，而銀行系普惠金融更有發(fā)展前景。

此外，吳爭認(rèn)為，

“目前，互聯(lián)網(wǎng)小貸公司主要還是停留在使用互聯(lián)網(wǎng)工具轉(zhuǎn)化已有流量提升獲客的階段，在大數(shù)據(jù)風(fēng)控上并沒有令人信服的超越傳統(tǒng)信貸機(jī)構(gòu)風(fēng)控效率的證據(jù)。”吳爭稱。“從趣店招股書中我們發(fā)現(xiàn)，占趣店收入最大的一部分客戶是從支付寶導(dǎo)流過來，而最核心的風(fēng)控也是利用了支付寶提供的數(shù)據(jù)及芝麻信用評(píng)分系統(tǒng)。”

相比之下，銀行系普惠金融業(yè)務(wù)可以享受制度紅利。普惠金融的高風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)特征需要在收益和流動(dòng)性上獲得補(bǔ)償，定向降準(zhǔn)正成為鼓勵(lì)銀行參與普惠金融的長效措施。

今年9月的定向降準(zhǔn)政策釋放了2300-4600億流動(dòng)性來鼓勵(lì)銀行參與普惠金融業(yè)務(wù)。而銀行在全國各地的分支機(jī)構(gòu)網(wǎng)絡(luò)在貸后風(fēng)控上也顯著強(qiáng)于網(wǎng)絡(luò)小貸公司。屆時(shí)銀行大規(guī)模參與普惠金融將導(dǎo)致小額貸款公司只能獲得更次級(jí)的資產(chǎn)。

“個(gè)別機(jī)構(gòu)去年趕上了金交中心的末班車，今年又趕上了網(wǎng)絡(luò)小貸末班車，但拿到牌照后不得不面臨啥也干不了的窘境。中央監(jiān)管層面上目前達(dá)成共識(shí)認(rèn)可的也就只有P2P。目前，已有互聯(lián)網(wǎng)巨頭開始申請(qǐng)備案P2P，這可以視為是一種信號(hào)。”對(duì)此，陳文博士告訴互金咖。

民投金服CEO陳明也稱，此次文件下發(fā)將使“現(xiàn)金貸”面臨規(guī)制，通過獲取網(wǎng)絡(luò)小貸牌照開展現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)的現(xiàn)象極速降溫，現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)門檻將提高，不少平臺(tái)將離場，行業(yè)規(guī)模將縮小。同時(shí)，通過獲牌助貸經(jīng)營、靠機(jī)構(gòu)輸血的平臺(tái)也將面臨業(yè)務(wù)與資金困局，其估值也將被看低。

支付寶對(duì)消金號(hào)“動(dòng)刀”

螞蟻金服向部分消費(fèi)金融類合作機(jī)構(gòu)發(fā)出郵件，要求其在支付寶生活號(hào)上推薦的貸款產(chǎn)品綜合費(fèi)率不得超過年利率24%。

值得一提的是，當(dāng)天，另有消息稱，

對(duì)此，螞蟻金服回應(yīng)互金咖稱，這是支付寶生活號(hào)上對(duì)入駐商家的規(guī)定，生活號(hào)是支付寶為企業(yè)、組織和個(gè)人提供的直接觸達(dá)用戶的服務(wù)平臺(tái)，入駐商戶可以通過此平臺(tái)對(duì)用戶進(jìn)行信息推送、會(huì)員服務(wù)等。

“近日，我們排查發(fā)現(xiàn)，有個(gè)別商家在其生活號(hào)上推薦的產(chǎn)品存在超過法定利率、不當(dāng)催收等問題。為了更好的保護(hù)消費(fèi)者權(quán)益，我們做出了合作機(jī)構(gòu)在支付寶生活號(hào)上展示推薦的貸款產(chǎn)品綜合費(fèi)率不超過年利率24%的規(guī)定。”對(duì)此，螞蟻金服有關(guān)人士對(duì)互金咖表示。“并且，支付寶規(guī)定各消費(fèi)金融類生活號(hào)自查，并于2017年11月30日前完成整改。另外，生活號(hào)平臺(tái)將開展持續(xù)排查，下架任何不符合要求的生活號(hào)。”

除了對(duì)生活號(hào)合作商戶排查外，螞蟻金服旗下芝麻信用此前也對(duì)合作商戶進(jìn)行全面排查，有現(xiàn)金貸平臺(tái)稱已收到芝麻信用關(guān)于終止服務(wù)的通知。

對(duì)此，螞蟻金服表示，為了行業(yè)的持續(xù)健康發(fā)展，芝麻信用會(huì)持續(xù)排查商戶的資質(zhì)、產(chǎn)品和服務(wù)情況。近日，芝麻信用在排查中發(fā)現(xiàn)個(gè)別商戶存在超過法定保護(hù)利率以上的各類費(fèi)用，不當(dāng)催收，沒有按照協(xié)議履約等問題，所以暫停了合作。后續(xù)，如發(fā)現(xiàn)類似問題，也會(huì)立即停止合作。

“看看螞蟻金服的動(dòng)作就知道，螞蟻金服應(yīng)該有與監(jiān)管部門通氣。對(duì)現(xiàn)金貸平臺(tái)而言，貸款產(chǎn)品綜合費(fèi)率不超過年利率24%的規(guī)定具有示范作用。”對(duì)此，有業(yè)內(nèi)資深人士認(rèn)為。

此外，對(duì)趣店而言，其旗下來分期在支付寶的入口也進(jìn)行了明顯的調(diào)整。此前，來分期是放在芝麻信用下面這個(gè)入口里，而現(xiàn)在已經(jīng)調(diào)整到了第三方提供服務(wù)的入口下。

從前后變化可以看出，雖然雙方?jīng)]有取消合作協(xié)議，但來分期的流量入口已經(jīng)發(fā)生了重大改變。這一導(dǎo)流入口的重大改變對(duì)來分期帶來的影響有待進(jìn)一步觀察。