持Kewal Kiran服裝 1300盧比的目標(biāo)ICICI Direct

2019-04-04 15:55:08 編輯：來源：

導(dǎo)讀我們遇到了Kewal Kiran Clothing的管理層，以深入了解公司的業(yè)務(wù)前景。Kewal Kiran是印度領(lǐng)先的品牌服裝公司之一，擁有Killer，Integrit

我們遇到了Kewal Kiran Clothing的管理層，以深入了解公司的業(yè)務(wù)前景。Kewal Kiran是印度領(lǐng)先的品牌服裝公司之一，擁有“Killer”，“Integriti”，“Lawman”和“Easies”等受歡迎的本土品牌。雖然KKCL擁有強(qiáng)大的品牌組合，但由于電子商務(wù)玩家的折扣激增，收入增長在2017財(cái)年至2017財(cái)年仍然低迷。KKCL避免對其品牌進(jìn)行折扣，導(dǎo)致收入增長放緩。然而，管理層希望通過引入低價(jià)產(chǎn)品作為品牌延伸而不是稀釋原有品牌來恢復(fù)收入增長。

外表

KKCL擁有強(qiáng)勁的資產(chǎn)負(fù)債表，債務(wù)/權(quán)益比率穩(wěn)定在0.2倍，并擁有強(qiáng)大的現(xiàn)金頭寸。我們將我們的預(yù)測推至FY21，并在18-21財(cái)年分別將模型收入和PAT CAGR分別設(shè)定為10%和11%。我們對該股票持有持有評級，目標(biāo)價(jià)修正為1300盧比(16.0倍預(yù)測每股盈利)。