儲(chǔ)備銀行的高級(jí)財(cái)務(wù)政策目標(biāo)是否應(yīng)該改變

儲(chǔ)備銀行的高級(jí)財(cái)務(wù)政策目標(biāo)是否應(yīng)該改變?

作為政府對(duì)“儲(chǔ)備銀行法”審查的第二階段的一部分，這一點(diǎn)正在考慮之中。

央行和審慎監(jiān)管機(jī)構(gòu)目前的政策目標(biāo)是：促進(jìn)維護(hù)健全有效的金融體系。自1989年新西蘭儲(chǔ)備銀行法案通過以來，財(cái)政穩(wěn)健，穩(wěn)定和效率一直是儲(chǔ)備銀行的目標(biāo)。

該評(píng)論的第一份咨詢文件也浮出了其他三個(gè)目標(biāo)的可能性。這些是競(jìng)爭(zhēng)，消費(fèi)者保護(hù)和公眾信任，或公眾信任。

自從Adrian Orr于3月成為州長(zhǎng)以來，儲(chǔ)備銀行已經(jīng)對(duì)消費(fèi)者結(jié)果產(chǎn)生了更多的興趣。例如，它與金融市場(chǎng)管理局(FMA)的行為監(jiān)管機(jī)構(gòu)一起參與了對(duì)銀行和人壽保險(xiǎn)公司的行為和文化的審查。即使儲(chǔ)備銀行的年度報(bào)告承認(rèn) 行為問題正式在FMA的職權(quán)范圍內(nèi)。 正如我在6月初寫的那樣，奧爾的言論也對(duì)消費(fèi)者的困境表現(xiàn)出更多的興趣和同情，而不像通常情況下儲(chǔ)備銀行那樣。

在消費(fèi)者保護(hù)方面，咨詢文件稱這是一個(gè)廣泛的術(shù)語，可涵蓋廣泛的政策領(lǐng)域?？梢酝ㄟ^存款人保護(hù)和市場(chǎng)行為規(guī)則的結(jié)合來實(shí)現(xiàn)。新西蘭沒有存款人保護(hù)，但在審查中正在考慮這一點(diǎn)。

在規(guī)范消費(fèi)者信貸合同時(shí)，市場(chǎng)行為由FMA和商務(wù)委員會(huì)監(jiān)督。

“FMA擁有廣泛的權(quán)力來解決證券市場(chǎng)以及咨詢和投資管理部門的行為問題。但其監(jiān)管其他活動(dòng)(銀行，NBDT和保險(xiǎn)公司)的權(quán)力更為有限。儲(chǔ)備銀行目前沒有行為目標(biāo)但是，它確實(shí)對(duì)該領(lǐng)域感興趣，因?yàn)樾袨闉E用可能標(biāo)志著穩(wěn)定性的風(fēng)險(xiǎn)。反映這一點(diǎn)，儲(chǔ)備銀行和FMA正在共同致力于金融服務(wù)行為和文化審查，“該報(bào)說。

“儲(chǔ)備銀行，F(xiàn)MA或其他機(jī)構(gòu)必須獲得增強(qiáng)的新行為權(quán)力，以提高在新西蘭實(shí)施消費(fèi)者保護(hù)任務(wù)的強(qiáng)度。如果儲(chǔ)備銀行獲得此類權(quán)力，則必須謹(jǐn)慎旨在避免與FMA的角色重疊，儲(chǔ)備銀行需要提高這一新領(lǐng)域的技能。“

該文件還指出了將消費(fèi)者保護(hù)納入高級(jí)目標(biāo)的關(guān)鍵論點(diǎn)：

?通過使儲(chǔ)備銀行負(fù)責(zé)保護(hù)保險(xiǎn)公司和存款人的客戶，消費(fèi)者保護(hù)目標(biāo)可以幫助加強(qiáng)對(duì)行為問題的監(jiān)督。

?消費(fèi)者保護(hù)目標(biāo)可以通過支持公平和保護(hù)不太成熟的投資者的利益來增強(qiáng)公眾對(duì)金融體系的信任。

?目標(biāo)存款人保護(hù)目標(biāo)可以支持儲(chǔ)備銀行管理新的存款人保險(xiǎn)計(jì)劃，同時(shí)促進(jìn)更加密集的審慎監(jiān)管形式。

反對(duì)將消費(fèi)者保護(hù)列為文件中列出的高級(jí)別目標(biāo)的潛在論據(jù)，可以將其納入其中：

?消費(fèi)者保護(hù)目標(biāo)可能會(huì)破壞新西蘭的雙峰模式，并導(dǎo)致監(jiān)管機(jī)構(gòu)過于關(guān)注消費(fèi)者保護(hù)問題而犧牲整個(gè)系統(tǒng)的穩(wěn)定性(正如英國(guó)前GFC所發(fā)生的那樣 - 見下議院，2009)。

?通過與FMA的行為責(zé)任混淆，可以減少問責(zé)制，因?yàn)榕c金融消費(fèi)者保護(hù)相關(guān)的大多數(shù)權(quán)力目前都與FMA有關(guān)。

?消費(fèi)者保護(hù)目標(biāo)可以減少消費(fèi)者管理自身風(fēng)險(xiǎn)的動(dòng)機(jī)。

?審慎監(jiān)管已經(jīng)通過促進(jìn)關(guān)注消費(fèi)者需求的可持續(xù)商業(yè)模式來支持消費(fèi)者保護(hù)，因此不需要明確的目標(biāo)。

?消費(fèi)者保護(hù)問題需要與審慎監(jiān)管不同的技能，因此儲(chǔ)備銀行需要額外資源并在新領(lǐng)域提高技能。

?行為問題可能比審慎監(jiān)管問題更頻繁地出現(xiàn)，可能會(huì)增加對(duì)儲(chǔ)備銀行的政治關(guān)注并破壞其獨(dú)立性。

?儲(chǔ)備銀行已經(jīng)擁有多項(xiàng)“核心”任務(wù)和實(shí)力。為避免集中更多權(quán)力，不應(yīng)給予消費(fèi)者保護(hù)。

競(jìng)爭(zhēng)

在增加競(jìng)爭(zhēng)目標(biāo)方面，本文指出競(jìng)爭(zhēng)政策目前由商業(yè)，創(chuàng)新和就業(yè)部(MBIE)制定，并由商務(wù)委員會(huì)執(zhí)行。但是，儲(chǔ)備銀行必須將競(jìng)爭(zhēng)作為保險(xiǎn)公司和非銀行存款人的監(jiān)管原則。雖然這被描述為一個(gè)狹隘的目標(biāo)，因?yàn)樗髢?chǔ)備銀行考慮其監(jiān)管行動(dòng)的競(jìng)爭(zhēng)影響，而不是積極促進(jìn)競(jìng)爭(zhēng)。

該文件指出，“相對(duì)較少”的審慎監(jiān)管機(jī)構(gòu)有明確的授權(quán)來促進(jìn)有效競(jìng)爭(zhēng)。

“對(duì)于那些，例如英國(guó)的審慎監(jiān)管局，它們通常被解釋為要求監(jiān)管機(jī)構(gòu)使用現(xiàn)有工具來減少企業(yè)進(jìn)入市場(chǎng)的障礙，例如降低新公司的初始資本要求。更廣泛的競(jìng)爭(zhēng)授權(quán)是可能的，涉及調(diào)查和執(zhí)行競(jìng)爭(zhēng)問題以防止市場(chǎng)濫用和增強(qiáng)消費(fèi)者選擇的權(quán)力。但新西蘭的監(jiān)管體系基本上沒有這些，競(jìng)爭(zhēng)法基于基于原則的禁令和事后調(diào)查。

“競(jìng)爭(zhēng)目標(biāo)與儲(chǔ)備銀行現(xiàn)有的效率目標(biāo)明顯重疊。如果增加一個(gè)，則必須澄清儲(chǔ)備銀行現(xiàn)有的效率目標(biāo)(例如，只關(guān)注監(jiān)管效率)。明確的競(jìng)爭(zhēng)授權(quán)也很重要對(duì)于儲(chǔ)備銀行的資源配置影響，需要與MBIE和商務(wù)委員會(huì)進(jìn)行重要的監(jiān)管協(xié)調(diào)。立法立場(chǎng) - 競(jìng)爭(zhēng)已經(jīng)成為儲(chǔ)備銀行監(jiān)管保險(xiǎn)公司和NBDT的監(jiān)管原則，“該報(bào)稱。

將競(jìng)爭(zhēng)列為高級(jí)目標(biāo)的潛在論據(jù)列為：

?競(jìng)爭(zhēng)目標(biāo)是“穩(wěn)健”的有力平衡，并且比儲(chǔ)備銀行現(xiàn)有的“效率”目標(biāo)更具體。

?通過賦予儲(chǔ)備銀行促進(jìn)競(jìng)爭(zhēng)的新權(quán)力，競(jìng)爭(zhēng)目標(biāo)有助于提高新西蘭實(shí)施競(jìng)爭(zhēng)政策的力度。這可能會(huì)降低新業(yè)務(wù)的門檻，更具活力的金融部門以及更廣泛的金融服務(wù)。

反對(duì)將競(jìng)爭(zhēng)納入高級(jí)目標(biāo)的潛在論據(jù)如下：

?競(jìng)爭(zhēng)可以與儲(chǔ)備銀行的穩(wěn)健性(或穩(wěn)定性)目標(biāo)形成權(quán)衡。金融體系競(jìng)爭(zhēng)越激烈，企業(yè)的盈利能力就越低，因此企業(yè)對(duì)金融沖擊的抵御能力就會(huì)降低。激烈的競(jìng)爭(zhēng)也可能激勵(lì)金融公司承擔(dān)更多風(fēng)險(xiǎn)并尋求回報(bào)。

?競(jìng)爭(zhēng)并不是適用于所有儲(chǔ)備銀行金融政策領(lǐng)域的首要目標(biāo) - 例如，在銀行業(yè)危機(jī)期間，競(jìng)爭(zhēng)目標(biāo)可能通過阻止私人出售來阻礙失敗公司的有序解決。

?競(jìng)爭(zhēng)僅作為儲(chǔ)備銀行最近的NBDT法案和2010年IPSA的監(jiān)管原則。

?通過進(jìn)入更新，更多樣化的公司，競(jìng)爭(zhēng)可能會(huì)使金融部門更加復(fù)雜，可能需要額外的監(jiān)督和監(jiān)督資源。

?儲(chǔ)備銀行必須獲得大量新的競(jìng)爭(zhēng)權(quán)力，以滿足廣泛的競(jìng)爭(zhēng)目標(biāo)，可能導(dǎo)致一個(gè)機(jī)構(gòu)的權(quán)力過大。

?競(jìng)爭(zhēng)目標(biāo)可能會(huì)引起商業(yè)委員會(huì)的混淆和重疊。

公眾信任或公眾信任

就增加公眾信任或公眾信任作為目標(biāo)的想法而言，該文件指出，這是1989年之前儲(chǔ)備銀行的一個(gè)高級(jí)目標(biāo)，當(dāng)時(shí)它的任務(wù)是“保持公眾對(duì)金融運(yùn)作和穩(wěn)定的信心”。系統(tǒng)。”

“大多數(shù)其他中央銀行都有隱含的公眾信心目標(biāo)，有些還有他們的立法。例如，澳大利亞審慎監(jiān)管局的任務(wù)是'增強(qiáng)公眾對(duì)澳大利亞金融機(jī)構(gòu)的信心'，而英格蘭銀行必須'保護(hù)和提升公眾在考慮如何解決失敗的銀行時(shí)，對(duì)金融系統(tǒng)穩(wěn)定性的信心，“該報(bào)說。

接著說，對(duì)公眾信心目標(biāo)的廣泛解釋將：

?讓儲(chǔ)備銀行有責(zé)任確保整個(gè)金融體系的信心。這與1986年法案中的原始措辭保持一致，并鼓勵(lì)它在整個(gè)系統(tǒng)中發(fā)揮管理作用，并與其他監(jiān)管機(jī)構(gòu)(如FMA)協(xié)調(diào)

?與儲(chǔ)備銀行的其他職能重疊，例如維護(hù)公眾信任在紙幣中

?可能要求世行促進(jìn)公眾對(duì)金融體系的理解(提高金融知識(shí))或確保公眾始終能夠獲得關(guān)鍵金融服務(wù)。立法立場(chǎng) - 公眾信心仍然是儲(chǔ)備銀行監(jiān)管保險(xiǎn)公司的一個(gè)部門特定目標(biāo)，也是法定經(jīng)理在解決一家倒閉銀行時(shí)的一個(gè)特定目標(biāo)，但它可以作為儲(chǔ)備銀行所有財(cái)務(wù)政策領(lǐng)域的高層目標(biāo)恢復(fù)。

據(jù)說，恢復(fù)公眾信任作為高層目標(biāo)的論點(diǎn)是：

?維持公眾對(duì)金融體系的信心對(duì)于避免危機(jī)期間的不穩(wěn)定至關(guān)重要(銀行擠兌)。在管理銀行倒閉時(shí)，法定經(jīng)理必須考慮到這一點(diǎn); 同樣應(yīng)適用于儲(chǔ)備銀行的所有財(cái)務(wù)政策決定。

?儲(chǔ)備銀行將被要求增強(qiáng)對(duì)自身的信心，這將激勵(lì)人們更加重視明確的公共溝通，提高合法性和問責(zé)制。

?公眾信任目標(biāo)將鼓勵(lì)儲(chǔ)備銀行與其他監(jiān)管機(jī)構(gòu)(如FMA)一起提供金融系統(tǒng)的管理。

?儲(chǔ)備銀行已經(jīng)有一個(gè)針對(duì)具體部門的目標(biāo)，以提高對(duì)保險(xiǎn)業(yè)的信心(IPSA 2010，第3節(jié)); 同樣應(yīng)適用于其他部門(例如銀行和NBDT)以及儲(chǔ)備銀行目前沒有高級(jí)別目標(biāo)的其他核心職能(例如提供紙幣和硬幣)。

與此同時(shí)，反對(duì)將公眾信心納入高級(jí)別目標(biāo)的潛在論點(diǎn)是：

?公眾信心是良好財(cái)務(wù)政策的結(jié)果，而不是自身的目標(biāo)。

?公眾信心過于寬泛，涉及儲(chǔ)備銀行直接控制之外的問題。例如，它可能包括對(duì)監(jiān)管范圍以外的公司的信心，消費(fèi)者行為違規(guī)行為，甚至消費(fèi)者損失的程度。未能實(shí)現(xiàn)如此廣泛的目標(biāo)可能會(huì)破壞儲(chǔ)備銀行在其他領(lǐng)域的信譽(yù)(例如貨幣政策)。

?廣泛的公眾信心目標(biāo)，包括金融知識(shí)，將需要額外的資源，并可能導(dǎo)致儲(chǔ)備銀行失去對(duì)金融穩(wěn)定的關(guān)注。

?公眾信任目標(biāo)可以通過建立所有消費(fèi)者存款受到保護(hù)的觀念來侵蝕市場(chǎng)紀(jì)律。

1月25日之前要求提交意見書。