管理的全球房地產(chǎn)資產(chǎn)在2018年增長12％

這項調(diào)查歷史上第一次，最大的經(jīng)理人突破了2000億歐元，而三位頂級經(jīng)理人均超過了1400億歐元。

黑石集團的總資產(chǎn)管理規(guī)模為2016億歐元，連續(xù)第三年位居榜首。布魯克菲爾德資產(chǎn)管理公司和PGIM分別以1,638億歐元和1,477億歐元分別占據(jù)第二和第三的位置。Nuveen Real Estate以1089億歐元排名第四，Hines排名第五，為1044億歐元 - 盡管遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后于前三名，但仍高于1000億歐元。歐洲領(lǐng)先的經(jīng)理人是瑞銀集團，擁有838億歐元，排在聯(lián)盟排名第八的位置。

排名前10位的管理人員占總數(shù)的40.2%。然而，即使在這個領(lǐng)先的集團中，最高和最低管理者之間存在巨大差異，相差近1,400億歐元。前10名經(jīng)理中有7名是北美注冊的全球足球運動員。

歐洲和北美戰(zhàn)略占AUM總量的比例最大，分別為35.3%和34.8%，超過亞太地區(qū)的18.4%。

北美三大經(jīng)理人中的每一位都發(fā)布了超過770億歐元的資產(chǎn)管理規(guī)模。在歐洲，三位主要經(jīng)理人達(dá)到了470億歐元或更高; 而在亞太地區(qū)，前三位經(jīng)理人均實現(xiàn)了240億歐元的資產(chǎn)管理規(guī)模。

非上市房地產(chǎn)工具(包括基金，獨立賬戶，合資企業(yè)，俱樂部交易，債務(wù)基金和基金)占管理資產(chǎn)總額的82.9%或2.3萬億歐元。

在非上市房地產(chǎn)板塊中，基金占所有資產(chǎn)管理規(guī)模的45%左右，加強了投資者對這些車輛的持續(xù)信心。獨立賬戶，合資企業(yè)和俱樂部(均受到大投資者的青睞)共占非上市公司AUM的近30%。非上市房地產(chǎn)車輛占?xì)W洲戰(zhàn)略的資產(chǎn)管理規(guī)模的87.7%，而北美戰(zhàn)略為75.2%，亞太戰(zhàn)略為73.6%。

與往年一樣，養(yǎng)老基金占資本貢獻(xiàn)的比例最大。它們占據(jù)了所有三個地區(qū)，占亞太地區(qū)總數(shù)的50.2%，歐洲為43.8%，北美為42.1%。

但是，并非所有資本來源在各地區(qū)都是平等的。在歐洲，保險公司是資本的第二大貢獻(xiàn)者，占24.6%。在亞太地區(qū)，第二個位置由主權(quán)財富基金占15.4%，而在北美，它的“其他來源”占12.9%。

AUM數(shù)量的總體增長以及一些個體經(jīng)理的顯著增長反映了房地產(chǎn)行業(yè)的持續(xù)整合。近五分之一的管理人員報告稱，在過去10年中，他們參與了兼并或收購，其中30%的受訪者稱全球足跡擴大是并購活動的主要動力。

INREV的首席執(zhí)行官LonnekeLöwik(如圖)說：“這份報告連續(xù)第五年增長，說明了我們行業(yè)的強勁健康狀況。在此期間，AUM總額增加了1萬億歐元，反映了投資者對資產(chǎn)類別的持續(xù)信心。報告還指出，市場整合尚未結(jié)束，因為與其他行業(yè)相比，盡管近期全球規(guī)模較大，但房地產(chǎn)市場依然存在細(xì)分。