黑石集團和海航集團達成65億美元的交易

在北京、麥克萊恩、弗吉尼亞和紐約的中國旅游集團海航集團為擴大其在全球酒店市場的影響做出了另一項重大舉措，同意向黑石集團支付約65億美元，收購希爾頓全球控股公司25%的股份。

這筆股權(quán)還將使總部位于北京的海航集團獲得對希爾頓的長期戰(zhàn)略投資，以及黑石集團計劃于今年晚些時候收購的兩家分拆公司park Hotels &度假村和希爾頓度假酒店。這筆交易預(yù)計將于2017年第一季度完成，黑石集團對希爾頓的持股比例將降至21%左右。這將使海航集團獲得希爾頓、帕克和HGV酒店25%的股權(quán)。

希爾頓集團總裁克里斯托弗?納塞塔表示:“我們很高興歡迎海航集團成為我們的長期投資者和戰(zhàn)略合作伙伴。他在一份事先準(zhǔn)備好的聲明中說?！昂：郊瘓F擁有廣泛的成功旅游和酒店業(yè)務(wù)組合，并在該行業(yè)創(chuàng)造價值的良好記錄。我們相信，這種互惠互利的關(guān)系將為我們的品牌和世界各地的客人打開新的機遇，特別是考慮到海航集團在快速增長的中國旅游市場的強大地位，中國是世界上最大的出境游和旅游市場?！?/p>

這家私募股權(quán)巨頭在2007年斥資260億美元收購了希爾頓連鎖酒店。2013年12月，百仕通以23.4億美元的首次公開募股(IPO)將該公司上市，創(chuàng)下了當(dāng)時酒店業(yè)的紀錄，也是2013年第二大IPO。即使在IPO之后，黑石集團仍持有希爾頓近80%的股份。

黑石集團(Blackstone &)全球房地產(chǎn)主管喬恩?格雷(Jon Gray)表示:“自9年前我們首次投資希爾頓以來，該公司及其領(lǐng)導(dǎo)團隊取得了非凡的業(yè)績。希爾頓董事會主席在一份事先準(zhǔn)備好的聲明中說?！拔覀冋J為該公司的未來是光明的，海航集團的長期投資只會增加其潛力?！?/p>

包括海航集團在內(nèi)的中國企業(yè)一直在積極收購世界各地的酒店企業(yè)。今年9月，黑石集團完成了以55億美元出售Strategic Hotels &旗下?lián)碛泻廊A酒店REIT的Resorts Inc.被出售給了安邦保險集團(Anbang Insurance Group Co.)，后者還擁有曼哈頓的華爾道夫酒店(Waldorf Astoria hotel)。今年4月，海航宣布將從卡爾森酒店集團(Carlson Hospitality Group)手中收購卡爾森酒店(Carlson Hotels Inc.)，交易價格未透露。

海航集團成立于1993年，最初是一家以中國海南島為基地的地區(qū)性航空公司，如今是一家擁有900多億美元資產(chǎn)、300億美元年收入和近20萬國際員工的全球性公司。這家快速增長的企業(yè)集團在航空、酒店和旅游服務(wù)領(lǐng)域處于市場領(lǐng)先地位。該公司經(jīng)營并投資了約2000家酒店，向全球260個城市運送了1250架飛機。

希爾頓集團副主席亞當(dāng)?譚表示:“希爾頓是全球著名的酒店管理公司，擁有無與倫比的高品質(zhì)品牌和卓越的運營聲譽。海航集團首席執(zhí)行官在事先準(zhǔn)備好的發(fā)言中說。“這項投資符合我們加強全球旅游業(yè)務(wù)的戰(zhàn)略，我們期待共同努力，利用各自的優(yōu)勢、專業(yè)知識和旅游平臺，為游客提供更多的選擇、價值和世界級的服務(wù)?！?/p>

惠譽國際評級(Fitch Ratings)高級總監(jiān)斯蒂芬?博伊德(Stephen Boyd)指出，旅游和住宿企業(yè)之間的交叉銷售協(xié)同效應(yīng)記錄不佳。他表示，海航集團入股希爾頓的成功與否，將取決于希爾頓的業(yè)績，而非與海航其它業(yè)務(wù)的旅游協(xié)同效應(yīng)。

Boyd對Commercial Property Executive表示，"盡管中國中產(chǎn)階級對旅游業(yè)的需求不斷增長，這是這筆交易可能帶來的一個機會，但海航對希爾頓的投資遠遠大于對其他酒店的投資，因此它對旅游業(yè)協(xié)同效應(yīng)的依賴程度可能低于其他公司。"

他列舉了一些20世紀中期的航空公司與酒店合并的例子，包括泛美航空(Pan Am)與洲際航空(Inter-Continental)、環(huán)球航空(Trans World Airlines)與希爾頓國際酒店(Hilton International)以及UAL與威斯汀酒店(Westin)。

博伊德說:“希爾頓和其他酒店品牌以前也曾走過類似的道路，交通和住宿方面的協(xié)同效應(yīng)最終未能實現(xiàn)，導(dǎo)致航空公司剝離了它們的股份?！?/p>

作為交易的一部分，當(dāng)這些分拆交易完成時，海航集團已與希爾頓簽訂了股東協(xié)議，并與樸槿惠和HGV簽署了類似的協(xié)議。海航將任命兩名董事，并將限制其在兩年內(nèi)出售任何權(quán)益的能力。黑石集團將繼續(xù)在董事會擁有兩個席位，包括格雷，他將繼續(xù)擔(dān)任董事長。

Evercore曾擔(dān)任財務(wù)顧問，WilmerHale and Morris, Nichols, Arsht &Tunnell LLP是希爾頓董事會特別委員會的法律顧問。摩根大通(J.P. Morgan)曾擔(dān)任威嘉國際集團(Weil, Gotshal & .)的財務(wù)顧問擔(dān)任海航法律顧問。辛普森目的,Bartlett LLP是黑石的法律顧問。