Kalpataru Power為什么要關(guān)注經(jīng)紀人的雷達

通過收購 85%的瑞典公司 Linjemontage i Gastorp AB(Linjemontage)以及2400萬美元的企業(yè)價值進軍北歐地區(qū)，吸引了投資者以及經(jīng)紀人的關(guān)注。

大多數(shù)經(jīng)紀公司在未來12個月內(nèi)的目標價格高于每股540盧比，從3月27日的收盤價467盧比轉(zhuǎn)為上漲約16%。

盡管此次收購規(guī)模相對較小，但專家認為這是該公司的一項積極發(fā)展，因為該業(yè)務(wù)具有可擴展性，因為替代機會很大(每年約10億美元)。此外，KPTL的專業(yè)知識將使其進入400kVA市場(占現(xiàn)有市場的50%)。

此外，更具成本效益的原材料采購和進入高價值鏈意味著改善EBITDA和PAT利潤率的范圍，目前分別為3.7%和2.5%。

對KPTL有買入評級的雪絨花證券(Edelweiss Securities)將其12個月目標價格從之前的450盧比上調(diào)至540盧比。它還將FY20E和FY21E的每股收益提高了2%。

“我們正在將KPTL獨立的目標市盈率調(diào)整為12倍至15倍，這是其交易區(qū)間的高端，考慮到強勁的商業(yè)動力以及從傳輸BOOT資產(chǎn)解鎖的潛在價值，”它表示。

在這里，其他經(jīng)紀公司必須推薦Kalpataru動力傳動有限公司：

Anand Rathi：買| 目標：548盧比

Kalpataru Power強大的訂單和經(jīng)過驗證的執(zhí)行能力將導致18-21財年的收入復合年增長率達到17%。收購Linjemontage可能會改善其可尋址市場。

此外，協(xié)同效應(yīng)可能會提高被收購公司的盈利能力。經(jīng)紀公司預(yù)計盈利將在18-21財年實現(xiàn)20%的復合年增長率。

信實證券：買入| 目標：544盧比

LMG擁有資產(chǎn)輕型模型，差異化EPC和技術(shù)能力以及25%的RoCE。它面向潛在的高增長市場。

展望未來，該經(jīng)紀公司預(yù)計KPTL將成為國內(nèi)和全球市場強勁傳輸資本支出的主要受益者之一。

考慮到收入和訂單流量前景的強勁可見性，持續(xù)的盈利勢頭以及可能的回報率改善，Reliance Securities維持對該股票的買入建議。