這種石油庫存可以繼續(xù)提供市場回報的4個原因

的股份Devon能源公司 (紐約證券交易所代碼：DVN)已經(jīng)起火今年。到目前為止，它們在2019年增長了近35%，超過了標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)的13.5%。

而這種短期表現(xiàn)似乎只是一個開始。那是因為德文公司向美國石油增長公司的轉(zhuǎn)型才開始帶來紅利。首席執(zhí)行官戴夫·哈格(Dave Hager)對公司第一季度電話會議的評論顯而易見，他提出了四個理由，即“新”德文將繼續(xù)為投資者帶來豐厚回報。

1.“我們的前瞻性資產(chǎn)基礎(chǔ)正在提供頂級的運營結(jié)果”

海格爾在電話會議上發(fā)表了他的準(zhǔn)備言論，并表示：“ 第一季度絕對是'新德文'的杰出代表。” 正如我們在上個季度披露的那樣，我們正在將Devon轉(zhuǎn)變?yōu)槊绹驮鲩L公司，使我們能夠?qū)Ｗ⒂谔乩A盆地，STACK，Eagle Ford和Powder River Basin的世界級石油資產(chǎn)。“

這些數(shù)字支持了這些說法。“新”德文郡的總產(chǎn)量 - 包括其在這四個地區(qū)的地位 - 與去年同期相比飆升了24%。由于特殊的鉆探結(jié)果，特別是在特拉華盆地，產(chǎn)量比公司指導(dǎo)范圍的中點高出9.6%。因此，德文將其全年產(chǎn)量增長預(yù)測從15%提高至17%。海格補充說：“如果我們的發(fā)展計劃的生產(chǎn)力繼續(xù)超出預(yù)期，那么我們在2019年的增長率肯定會有額外的上升空間。重要的是，我們在原先的資本預(yù)算18億美元的范圍內(nèi)實現(xiàn)增量生產(chǎn)增長。 ]到20億美元，這一觀點得益于我們在第一季度的強勁資本效率。“

“我們的成本削減工作正趨于計劃之前”

接下來，海格指出，“一個重點關(guān)注的領(lǐng)域是我們組織的積極重塑，其重點是以最具成本效益的方式支持我們的美國石油投資組合......我們預(yù)計美國石油業(yè)務(wù)將至少達(dá)到780美元與2018年基線相比，到2021年每年可持續(xù)節(jié)約成本。專注于降低成本將進(jìn)一步提高公司的長期盈利能力。

然而，海格指出，“憑借我們迄今為止強勁的性價比，我們現(xiàn)在有望在年底前實現(xiàn)目標(biāo)7.8億美元的年度成本節(jié)約的70%以上。” 由于油價上漲，公司削減成本的早期成功使得Devon今年能夠產(chǎn)生更大的自由現(xiàn)金流量。

3.“我們的投資組合轉(zhuǎn)型有望在年底前完成”

德文投資組合重塑計劃的最后階段將是退出其在加拿大以及巴尼特頁巖的位置。海格指出，在加拿大，該公司已“取得實質(zhì)性進(jìn)展，推動這些資產(chǎn)退出我們的投資組合。” 它已經(jīng)“與多方就有關(guān)估值的直接銷售進(jìn)行討論，這與我們對資產(chǎn)內(nèi)在價值的看法一致。” 同時，它最近推出了其在Barnett頁巖中的銷售流程。這使公司“有望在2019年底之前將這些資產(chǎn)退出我們的投資組合”。

該公司計劃將這些資產(chǎn)出售所得款項用于償還另外30億美元的債務(wù)。這不僅將進(jìn)一步加強其資產(chǎn)負(fù)債表，還將使其年度利息支出減少約1.3億美元，即約45%。

“我們履行承諾，將現(xiàn)金返還給股東”

海格表示，他的“最后關(guān)鍵信息是，我們始終堅定不移地致力于資本紀(jì)律并增加股東的現(xiàn)金回報。” 他重申該公司不會利用高油價帶來的現(xiàn)金意外收入來增加鉆探預(yù)算。相反，這筆錢“將歸還給我們的股東。” 海格指出，該公司已經(jīng)有望“在年底前將我們的流通股數(shù)減少25%以上，我們股票的所有者也將受益于我們最近提高的股息，比幾年前增加了50% “。鑒于該公司承諾將其不斷增長的現(xiàn)金流量收益返還給投資者，這兩種趨勢似乎都將繼續(xù)下去。

新時代的曙光

Devon Energy過去幾年一直在重新定位其投資組合，以便在油價下跌的情況下茁壯成長。這種轉(zhuǎn)變開始帶來紅利，這在該公司第一季度報告中很明顯。然而，隨著更多的進(jìn)展，這個石油生產(chǎn)商看起來好像它將繼續(xù)表現(xiàn)更好的燃料。這使它成為最近購買的石油庫存之一。