?龍頭遇阻產(chǎn)能過(guò)剩CDMO還有未來(lái)嗎（關(guān)于CDMO的簡(jiǎn)介）

春節(jié)后，港股首個(gè)交易日藥明系股票大幅度下跌，包括凱萊英、泰格醫(yī)藥和康龍化成在內(nèi)的CDMO企業(yè)的股票價(jià)格也同樣受到了牽連。CDMO企業(yè)如今面臨龍頭企業(yè)受阻，產(chǎn)能過(guò)剩等問(wèn)題。

事件發(fā)生的原因是美國(guó)一名議員提交了生物安全法案，藥明康德更是在1月27日、2月5日和2月19日連續(xù)三次發(fā)布澄清公告。

市場(chǎng)之所以會(huì)如此敏感是因?yàn)楹Ｍ馐袌?chǎng)特別是美國(guó)客戶(hù)是國(guó)內(nèi)CDMO企業(yè)營(yíng)業(yè)收入的重要來(lái)源。比如2023年前三個(gè)季度藥明康德的總收入當(dāng)中來(lái)自美國(guó)客戶(hù)的占65.67%。2023年藥明生物海外市場(chǎng)的營(yíng)業(yè)收入在總的收入中所占的比例大約是80%，其中來(lái)自北美地區(qū)的收入超過(guò)一半。包括博騰股份、康龍化成和凱萊英，在過(guò)去幾年里，海外業(yè)務(wù)的營(yíng)業(yè)收入所占的比例都非常高，均超過(guò)了80%。

美國(guó)這位議員的提案僅僅是一個(gè)導(dǎo)火索。CDMO行業(yè)所面臨的問(wèn)題是行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的加劇、大環(huán)境的變遷、以及業(yè)績(jī)的走弱，只有將這些問(wèn)題徹底解決，能夠真正的將市場(chǎng)的信任贏回。

CDMO行業(yè)由于疫情的出現(xiàn)而站上了風(fēng)口，但是疫情過(guò)后該行業(yè)卻面臨產(chǎn)能過(guò)剩的危機(jī)，再加上大環(huán)境的變化，CDMO企業(yè)已經(jīng)站到了命運(yùn)的十字路口。

國(guó)內(nèi)CDMO企業(yè)，在如今這樣的大環(huán)境之下可避免的出現(xiàn)了內(nèi)卷，而一些外資的CDMO企業(yè)在這樣混亂的局面當(dāng)中，也同樣受到了影響，感受到了刺骨的寒意。國(guó)外CDMO企業(yè)也同樣出現(xiàn)了分化。

CDMO企業(yè)面對(duì)諸多不利的因素應(yīng)當(dāng)如何去做需要認(rèn)真思考，全新布局。比如三星生物為了維持業(yè)績(jī)，積極在未來(lái)方面進(jìn)行布局，除了將產(chǎn)能進(jìn)行擴(kuò)充之外，還會(huì)積極的完成ADC生產(chǎn)設(shè)施的認(rèn)證，同時(shí)也會(huì)建設(shè)針對(duì)生物類(lèi)藥的生產(chǎn)設(shè)施。這些可以給國(guó)內(nèi)CDMO企業(yè)提供借鑒。