甲骨文首席執(zhí)行官最近解雇年輕的數(shù)據(jù)庫(kù)初創(chuàng)公司對(duì)股東來(lái)說(shuō)可能是令人擔(dān)憂的

兩周前，兩家數(shù)據(jù)庫(kù)公司報(bào)告了收益：現(xiàn)任巨頭甲骨文 (紐約證券交易所股票代碼：ORCL)和新貴MongoDB (納斯達(dá)克股票代碼：MDB)。雖然甲骨文的盈利和收入超過(guò)了預(yù)期，但有些人認(rèn)為其指引令人失望，而此后股價(jià)并沒(méi)有做多少。

與此同時(shí)，MongoDB 摧毀了收入和盈利預(yù)期，收入增長(zhǎng)率達(dá)到令人難以置信的71%，而且該股票今年上漲了78%。

那么，甲骨文應(yīng)該擔(dān)心這家年輕，發(fā)展迅速的公司嗎?

MongoDB的開(kāi)源數(shù)據(jù)庫(kù)建立在與Oracle核心關(guān)系數(shù)據(jù)庫(kù)不同的技術(shù)架構(gòu)之上。該公司的創(chuàng)始人意識(shí)到遺留關(guān)系數(shù)據(jù)庫(kù)在這個(gè)非結(jié)構(gòu)化數(shù)據(jù)的新世界中使用是令人沮喪的，這不一定適合整齊的行和列格式。反過(guò)來(lái)，他們提出了一種基于文檔的數(shù)據(jù)庫(kù)架構(gòu)，這種架構(gòu)更加靈活。

三個(gè)商人在沙子里堅(jiān)持他們的頭作為他們旁邊的圖表顯示一個(gè)紅色向下箭頭。

ORACLE對(duì)MONGODB有何看法?圖像源：GETTY IMAGES。

甲骨文對(duì)此視而不見(jiàn)

在甲骨文的收益報(bào)告之后，首席執(zhí)行官馬克赫德接受了CNBC的采訪，在那里他被問(wèn)及MongoDB的斷言，遺留數(shù)據(jù)庫(kù)是建立在“過(guò)時(shí)的技術(shù)”之上的。

赫德的回答并沒(méi)有完全激發(fā)人們的信心：

看看數(shù)字吧?我的意思是，看看我們相對(duì)于市場(chǎng)增長(zhǎng)的增長(zhǎng)。我們有大約50%的市場(chǎng)。每一個(gè)數(shù)據(jù)庫(kù)美元都花在我們身上，如果你看一下 - 甚至不需要四分之一，需要12個(gè)季度，我們的增長(zhǎng)速度要快于整個(gè)市場(chǎng)，這是一個(gè)400億美元的市場(chǎng)。所以我們獲得了一些分享，我們剛剛介紹了我們歷史上最令人興奮的數(shù)據(jù)庫(kù)版本，即自主數(shù)據(jù)庫(kù)，它將帶來(lái)一整套功能，從人工智能實(shí)際集成到數(shù)據(jù)庫(kù)。所以從一個(gè)功能集的角度來(lái)看，無(wú)論你說(shuō)的是什么人都說(shuō)，嗯，這就是嗯，你知道，我不知道 - 15年，還有20年，那種技術(shù)?所以你知道，當(dāng)你得到這樣的評(píng)論時(shí)，你能做的最好的事情就是，看看數(shù)字并查看事實(shí)，看看他們告訴你什么。而且他們告訴你，我們的增長(zhǎng)速度超過(guò)了市場(chǎng)并獲得了份額。

在上面的引用中，有幾件事情發(fā)生在我身上：

赫德沒(méi)有提到SQL與基于文檔的架構(gòu)之間的區(qū)別。

他稱MongoDB的首席執(zhí)行官Dev Ittycheria是一家價(jià)值80億美元的市值公司，作為“這個(gè)人”，要么拒絕承認(rèn)MongoDB，要么更糟糕的是，不知道他是誰(shuí)。

赫德說(shuō)“只看數(shù)字。” 如果你這樣做，MongoDB的增長(zhǎng)前景相對(duì)于甲骨文來(lái)說(shuō)看起來(lái)相當(dāng)不錯(cuò)。

再次強(qiáng)調(diào)第三點(diǎn)，MongoDB的收入增長(zhǎng)了71%，比上一季度加速，而甲骨文的整體增長(zhǎng)率基本持平。進(jìn)入甲骨文的核心數(shù)據(jù)庫(kù)領(lǐng)域，甲骨文的云服務(wù)和許可證支持部門(mén)(包括傳統(tǒng)數(shù)據(jù)庫(kù)和云數(shù)據(jù)庫(kù))上季度僅增長(zhǎng)1%，但按固定匯率計(jì)算增長(zhǎng)3%，比前三個(gè)季度有所減緩。

Oracle也沒(méi)有突破其內(nèi)部部署數(shù)據(jù)庫(kù)與云數(shù)據(jù)庫(kù)收入。實(shí)際上，它甚至沒(méi)有將數(shù)據(jù)庫(kù)收入與人力資本管理或企業(yè)資源規(guī)劃軟件等其他應(yīng)用程序分開(kāi)，這可能會(huì)讓持懷疑態(tài)度的投資者懷疑甲骨文是否試圖隱藏某些東西。

盡管赫德表示，隨著自治數(shù)據(jù)庫(kù)的增加，甲骨文的收入將在2019年和2020年的后半段加速，但它仍然與MongoDB從第四季度開(kāi)始的破壞性70%以上的利率相差甚遠(yuǎn)。此外，MongoDB 確實(shí)將其內(nèi)部部門(mén)收入與其上一季度高達(dá)400%的云Atlas產(chǎn)品分開(kāi) 。我想如果甲骨文的產(chǎn)品增長(zhǎng)率接近該速度，管理層肯定會(huì)把它叫出來(lái)。

盡管如此，就純粹的收入數(shù)字而言，甲骨文似乎并沒(méi)有太多擔(dān)心MongoDB - 至少?gòu)谋砻嫔峡?。甲骨文的收入約為400億美元，約為其數(shù)據(jù)庫(kù)業(yè)務(wù)的一半。與此同時(shí)，MongoDB的12個(gè)月收入僅為2.56億美元，略高于甲骨文數(shù)據(jù)庫(kù)收入的1%。甲骨文還面臨來(lái)自Amazon.com (納斯達(dá)克股票代碼：AMZN)及其新數(shù)據(jù)庫(kù)服務(wù)和其他大型公司的競(jìng)爭(zhēng)威脅。

但在克萊頓克里斯滕森1997年出版的“創(chuàng)新者的困境： 新技術(shù)導(dǎo)致大公司失敗”一書(shū)中 ，他認(rèn)為大公司可能會(huì)受到干擾，因?yàn)樗麄儗?duì)破壞現(xiàn)有的高利潤(rùn)業(yè)務(wù)猶豫不決(甲骨文的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率為35%)，因此忽略了幾乎沒(méi)有直接潛力的新技術(shù)。

MongoDB將來(lái)可以更直接地使用Oracle嗎?這很難說(shuō)，但赫德的評(píng)論讓我想起前HBO首席執(zhí)行官杰夫比克斯將 Netflix (納斯達(dá)克股票代碼：NFLX)稱為“ 阿爾巴尼亞軍隊(duì)”。雖然從Oracle的數(shù)據(jù)庫(kù)切換并不容易，就像你從有線電視訂閱那樣，如果我是甲骨文的股東，赫德不屑一顧的回應(yīng)會(huì)讓我感到擔(dān)憂。