計(jì)算百分比回報(bào) 一個(gè)常見(jiàn)的菜鳥(niǎo)錯(cuò)誤

在最近幾個(gè)月的一些出版物中，我曾多次強(qiáng)調(diào)投資者要有耐心，謙虛，做出明智的決定，教育自己，并感興趣的重要性。

我所涉及的教育主題清單包括市場(chǎng)細(xì)節(jié)(從市場(chǎng)和經(jīng)濟(jì)學(xué)的角度)，但我也談到了教科書(shū)的內(nèi)容，關(guān)于保持知情的重要性，以及投資者不斷更新他/她自己在市場(chǎng)發(fā)展。

在買(mǎi)方(投資時(shí))以及賣(mài)方(退出投資以保留現(xiàn)金或轉(zhuǎn)換為另一項(xiàng)投資)時(shí)做出明智的決定對(duì)于確保投資者的風(fēng)險(xiǎn)至關(guān)重要。基礎(chǔ)投資完全一致。

在這種情況下被告知可能采取不同的形式，但為了簡(jiǎn)單起見(jiàn)，投資者應(yīng)該知道他/她正在投資哪家公司，投資市場(chǎng)的復(fù)雜動(dòng)態(tài)，當(dāng)前的投資環(huán)境; 如何保持信息，有無(wú)窮無(wú)盡的方式。

我強(qiáng)調(diào)最重要的一個(gè)關(guān)鍵概念是準(zhǔn)確評(píng)估計(jì)算投資回報(bào)。從表面看，投資者從購(gòu)買(mǎi)數(shù)據(jù)到特定日期計(jì)算百分比回報(bào)似乎很容易。但投資者應(yīng)該記住兩個(gè)關(guān)鍵概念：

(1)如果投資在今天增加的比例與昨天相比減少的話，則以貨幣計(jì)算的投資價(jià)值不一樣。簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)，如果ABC plc的投資價(jià)值今天價(jià)值1000歐元并且下降10%，明天增加10%，那么ABC plc的投資價(jià)值明天不值1000歐元。

在第1天，ABC plc的價(jià)格下跌10%，因此投資價(jià)值下降100歐元，在交易時(shí)段結(jié)束時(shí)，投資價(jià)值900歐元。

在第2天，經(jīng)過(guò)一系列積極的結(jié)果后，ABC plc的價(jià)格上漲了10%。900歐元的10%是90歐元，因此第2天交易結(jié)束時(shí)的投資價(jià)值為990歐元，比其原始價(jià)值低10歐元。

在第1天下跌10%之后，ABC plc的股價(jià)必須增加11.1%才能完全達(dá)到原來(lái)的價(jià)值。

(2)投資的每日百分比變化不能加起來(lái)(按百分比計(jì)算)，相當(dāng)于累加條款的相同百分比變化。簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)，如果投資連續(xù)三個(gè)交易日每日下跌10%，則表明投資下降30%(10%+ 10%+ 10%)并不是一個(gè)正確的評(píng)估。

第1天XYZ plc的投資價(jià)值為1,000歐元。在第1天，它下降10%，并在第1天結(jié)束，價(jià)值900歐元(10,000歐元減去1000歐元的10%)，在第2天它額外下降10%并在第2天結(jié)束時(shí)價(jià)值為810歐元(900歐元減去900歐元的10%)，第3天再次下降10%，第3天結(jié)束時(shí)價(jià)值729歐元(810歐元減去810歐元的10%)。

現(xiàn)在說(shuō)，在本周期間，XYZ plc的股票從第1天的原始價(jià)值下降了30%，即1000歐元 - XYZ plc的投資價(jià)值現(xiàn)在(在本周末)價(jià)值€700(€1,000減去€1,000的30%)

某些人可能看起來(lái)很明顯，但對(duì)于其他人來(lái)說(shuō)，不同的讀數(shù)之間的百分比運(yùn)動(dòng)/回報(bào)不能總結(jié)。這將是不準(zhǔn)確的，這正是我將做出明智決策的重要性與準(zhǔn)確計(jì)算投資回報(bào)聯(lián)系起來(lái)的原因。只有通過(guò)上述簡(jiǎn)單的工作實(shí)例掌握這一概念，我們才能真正了解市場(chǎng)變動(dòng)，它們?nèi)绾斡绊懲顿Y組合以及它們(應(yīng)該)如何塑造我們的日常投資決策過(guò)程。