保險(xiǎn)行業(yè)從互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)時(shí)代跨入保險(xiǎn)科技時(shí)代

融資金額達(dá)16億元[ 億歐導(dǎo)讀 ] 2017年中國保險(xiǎn)科技行業(yè)發(fā)生43起融資，總額達(dá)16.08億元。在融資方面，互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)公司融資金額最多。在投資方面，風(fēng)投機(jī)構(gòu)對(duì)保險(xiǎn)科技格外關(guān)注，各路互聯(lián)網(wǎng)資本也積極參與到其中2017年被譽(yù)為保險(xiǎn)科技元年，各種創(chuàng)新科技在保險(xiǎn)領(lǐng)域的應(yīng)用層出不窮，大數(shù)據(jù)、區(qū)塊鏈、人工智能等技術(shù)更深入滲透到保險(xiǎn)業(yè)務(wù)流程中，從底層邏輯重塑保險(xiǎn)生態(tài)價(jià)值鏈。根據(jù)韋萊韜悅的數(shù)據(jù)，2017年全球保險(xiǎn)科技公司的融資金額達(dá)到了23億美元(145.4億人民幣)，同比增長達(dá)35.3%。

對(duì)于中國而言，2017年的互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)行業(yè)“嚴(yán)肅而活潑”。一方面，“防風(fēng)險(xiǎn)，嚴(yán)監(jiān)管”成為保險(xiǎn)行業(yè)鮮明主題，更加規(guī)范的市場(chǎng)對(duì)保險(xiǎn)科技行業(yè)提出更高要求;另一方面，我國首家保險(xiǎn)科技公司“眾安在線”成功上市為該行業(yè)添了一把猛火，在資本市場(chǎng)和互聯(lián)網(wǎng)新經(jīng)濟(jì)的共同驅(qū)動(dòng)下，保險(xiǎn)科技已然進(jìn)入新時(shí)代。

本報(bào)告通過實(shí)地調(diào)研保險(xiǎn)科技創(chuàng)業(yè)公司，采訪投資人及投資機(jī)構(gòu)，整理分析保險(xiǎn)科技行業(yè)的公開信息，針對(duì)國內(nèi)123家保險(xiǎn)科技創(chuàng)業(yè)公司、212位投資人及350次私募股權(quán)交易數(shù)據(jù)進(jìn)行整合對(duì)比，多維度分析了中國2017年保險(xiǎn)科技行業(yè)的投融資趨勢(shì)，中國保險(xiǎn)科技的春天正在資本的助力下徐徐走來。

2017年中國保險(xiǎn)科技投融資報(bào)告1.jpg

一、中國保險(xiǎn)科技行業(yè)融資概況

2017年中國保險(xiǎn)科技行業(yè)發(fā)生43起融資，總額達(dá)16.08億人民幣(未包含上市企業(yè))，全行業(yè)的企業(yè)融資數(shù)和總金額來看雖有所下降，但大額融資事件的數(shù)量較2016年增多。全行業(yè)的融資軌跡呈現(xiàn)Gartner曲線的形態(tài)是一種規(guī)律性的表現(xiàn)，市場(chǎng)回調(diào)是布局保險(xiǎn)科技行業(yè)的機(jī)會(huì)。

我們選取了截至2017年12月國內(nèi)所有保險(xiǎn)科技公司融資額前20名，可以看出，我國保險(xiǎn)科技行業(yè)格局清晰，眾安保險(xiǎn)憑借牌照、股東、流量等優(yōu)勢(shì)穩(wěn)居第一梯隊(duì);各類保險(xiǎn)中介平臺(tái)是我國現(xiàn)階段最為活躍的保險(xiǎn)科技企業(yè)，組成了第二梯隊(duì);第三梯隊(duì)則是一些監(jiān)管較為嚴(yán)苛的商業(yè)模式，如互助、車聯(lián)網(wǎng)等，融資額度較低。

國內(nèi)優(yōu)秀的保險(xiǎn)科技公司借助資本的力量脫穎而出，在擁有公開數(shù)據(jù)的123家保險(xiǎn)科技公司中，20家步入B輪融資，其中3家進(jìn)入C輪，1家IPO。

為研究保險(xiǎn)科技公司融資階段的演化，我們選取近6年每年融資各輪次融資金額和各輪次融資次數(shù)進(jìn)行對(duì)比分析。近兩年中期融資顯著增多，產(chǎn)業(yè)資本的加入也使得保險(xiǎn)科技行業(yè)的投資更為理性。

二、保險(xiǎn)科技各細(xì)分賽道融資狀況

中國現(xiàn)階段保險(xiǎn)科技的參與主體主要分為持牌保險(xiǎn)公司(Insurer)、經(jīng)紀(jì)人展業(yè)工具(2A)、場(chǎng)景端和第三方技術(shù)公司(2B)，以及直接服務(wù)用戶的各類保險(xiǎn)平臺(tái)(2C)。進(jìn)而我們選取總?cè)谫Y額5億元以上的細(xì)分賽道，分類整理了各賽道的總?cè)谫Y額。

我們通過與部分創(chuàng)業(yè)公司CEO和投資人的對(duì)話，逐一對(duì)這12類賽道創(chuàng)業(yè)公司的商業(yè)模式進(jìn)行梳理，總結(jié)出普遍規(guī)律和邏輯。以下選取了經(jīng)紀(jì)人展業(yè)工具、場(chǎng)景訂制、技術(shù)賦能和互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)中介平臺(tái)這4類模式進(jìn)行分析。

場(chǎng)景訂制是近兩年保險(xiǎn)科技比較受關(guān)注的賽道，互聯(lián)網(wǎng)新興商業(yè)模式層出不窮，急需靈活快速的保險(xiǎn)平臺(tái)填補(bǔ)其保障空白。比如高頻碎片化的共享單車保險(xiǎn)等。

車聯(lián)網(wǎng)技術(shù)服務(wù)公司所涉足的領(lǐng)域參與的主體更多：車載設(shè)備提供商、維修廠等，它們通過資源整合和技術(shù)服務(wù)打通產(chǎn)業(yè)鏈上下游，從而產(chǎn)生獨(dú)特商業(yè)價(jià)值。

2C的互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)中介平臺(tái)是我國最先受到保險(xiǎn)科技沖擊的領(lǐng)域，保險(xiǎn)科技對(duì)于中介平臺(tái)的滲透使得保險(xiǎn)銷售市場(chǎng)的運(yùn)作更有效率，信息更加透明。

三、誰在投資保險(xiǎn)科技公司

截至2017年底，公開信息記載的參與保險(xiǎn)科技私募股權(quán)投資的投資人/投資機(jī)構(gòu)共有212家，下圖中我們列舉了較為活躍的投資機(jī)構(gòu)。

除風(fēng)投機(jī)構(gòu)對(duì)保險(xiǎn)科技格外關(guān)注，各路互聯(lián)網(wǎng)資本也積極參與到其中。

截至2017年，互聯(lián)網(wǎng)巨頭BATJ、新浪、蘇寧入股了12家擁有保險(xiǎn)相關(guān)牌照的公司，其中螞蟻金服囊括6家，涵蓋了壽險(xiǎn)、財(cái)險(xiǎn)、中介、香港保險(xiǎn)牌照。騰訊入股眾安在線與和泰人壽，2017年微保上線，一時(shí)成為現(xiàn)象級(jí)事件。京東正在籌備財(cái)險(xiǎn)公司，且已與多家保險(xiǎn)公司合作開展保險(xiǎn)業(yè)務(wù)。

四、從資本角度看賽道優(yōu)勢(shì)的轉(zhuǎn)變

我們從時(shí)間和輪次雙向維度呈現(xiàn)了保險(xiǎn)科技興起以來投融資走向及市場(chǎng)成熟度。從時(shí)間維度來看，2017年，融資布局開始分化，車聯(lián)網(wǎng)技術(shù)服務(wù)、網(wǎng)絡(luò)互助平臺(tái)、場(chǎng)景定制獲得較大金額的融資。科技深度賦能保險(xiǎn)業(yè)成為明顯趨勢(shì)，保險(xiǎn)從“互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)”時(shí)代跨入“保險(xiǎn)科技”時(shí)代。

從輪次維度來看，截止2017年，步入B輪中期融資階段的企業(yè)中，以2C的互聯(lián)網(wǎng)中介平臺(tái)占優(yōu)，其中管理型總代理模式、比價(jià)銷售平臺(tái)較突出。從融資金額來看，互聯(lián)網(wǎng)獲客模式更能獲得資本認(rèn)可。