中國和日本持續(xù)拋售美債，美債價格下跌，引發(fā)關注

根據(jù)美國官方數(shù)據(jù)顯示，中國和日本作為美國的兩大海外債權國，在5月拋售了大量美債，導致美國債務違約危機險些爆發(fā)，美債價格大幅下跌。

據(jù)美國財政部公布的國際資本流動報告（TIC），截至美東時間7月18日周二，日本所持有的美國國債規(guī)模為1.0968萬億美元，仍然是海外國家中持倉最多的國家地區(qū)，但相較于4月，其持倉減少了304億美元，這是自去年10月以來的最大減持規(guī)模。

日本的持倉總規(guī)模已跌至去年8月以來的最低點，并在5月連續(xù)第二個月出現(xiàn)減持，減持規(guī)模在主要持美債的國家地區(qū)中居首。

中國大陸在5月的美債持倉為8467億美元，仍是僅次于日本的第二大海外持倉地區(qū)。然而，中國的持倉在連續(xù)第二個月下滑，相較于4月減少了222億美元，持倉規(guī)模接近了2010年5月以來的低點。

中國的美債持倉自去年4月以來就一直低于1萬億美元。截至今年2月，中國連續(xù)七個月減持美債，總持倉連續(xù)七個月創(chuàng)下了自2010年5月以來的新低。

中國國家外匯管理局（外管局）上月公布的數(shù)據(jù)顯示，中國的外匯儲備規(guī)模在5月下降了0.88%，達到3.1765萬億美元。這主要是由于匯率折算和資產價格變化等因素綜合作用所致。在全球金融資產漲跌互現(xiàn)的背景下，5月美元指數(shù)上升，導致全球資金流向發(fā)生逆轉。

與此同時，中國持續(xù)增加其黃金儲備。外管局的數(shù)據(jù)顯示，5月黃金儲備增長了51萬盎司，環(huán)比4月末增幅達到0.76%，連續(xù)第七個月增長。

除了中國，全球央行在今年的黃金買入趨勢也在加強。根據(jù)世界黃金協(xié)會（WGC）的數(shù)據(jù)，除了土耳其大規(guī)模拋售外，其他國家的央行仍然是黃金的凈買家。

WGC認為，下半年金價可能會有更大的上漲空間。如果美國經濟出現(xiàn)溫和收縮，上半年黃金的強勢表現(xiàn)可能轉為中性；如果衰退風險增加，經濟惡化，將出現(xiàn)新的黃金投資需求；如果經濟出現(xiàn)軟著陸，投資者可能會減少對黃金的投資。

此外，根據(jù)TIC報告，5月海外對美國資產的投資資金流向發(fā)生逆轉。包括長短期證券和銀行流動資金在內，5月海外資金凈流出了1676億美元，而4月還凈流入了484億美元。其中，海外私人投資者的資金凈流出達到1682億美元，而央行和主權財富基金等官方機構的資金凈流入為6億美元。

盡管部分國家地區(qū)的央行繼續(xù)增持美債，但在5月，十大持債最多的國家地區(qū)中只有四個國家增持了美債，加拿大增持規(guī)模最大，為188億美元，而盧森堡、瑞士和愛爾蘭分別增持了17億美元、61億美元和2億美元。

5月全月，美國10年期基準國債收益率上升了約22個基點，對利率前景更敏感的2年期美債收益率上升了約38個基點，這是兩個月來的首次反彈。在美債價格大幅下跌的同時，主要美股指數(shù)大多繼續(xù)上漲，納斯達克累計上漲5.8%，標普指數(shù)累計上漲0.25%。然而，道瓊斯指數(shù)則連續(xù)兩個月下跌，累計跌幅為3.49%。